14年11月金融管理综合应用案例资料.docVIP

凯程汽车股份有限公司 背景介绍 凯程汽车股份有限公司（下文简称“凯程公司”）是一家总部设在中国的知名汽车制造企业，在中国、美国、英国和巴西都拥有生产工厂。总体而言，凯程公司的发展是稳健和成功的，共通过重组、缩小规模和谨慎经营安全度过了近年来席卷全球的经济衰退。 分析：本段主要介绍了关于凯程公司的背景。可用在商业计划之中。 表1 凯程公司各厂产能及2013年度实际产量和2018年预计产量 单位：辆 国家 产能（ 年产量） 2013年度实际产量 2018年预计产量 中国 400000 380000 450000 美国 150000 120000 140000 巴西 250000 200000 250000 英国 150000 110000 105000 分析：各国工厂的产能与实际和预计产能的分析，中国5年之后预计产量明显超过产能，产能不足，其他国家的工厂5年之后的2018年基本上可以满足产量。 凯程公司目前主要生产一种适合城市道路的低油耗小型汽车，同时还生产一系列的家用轿车，在基础车型上开发了具有不同车身外观和发动机类型的产品，分为汽油车和柴油车，发动机排量为1.4升、1.6升、1.8升和2.0升。公司的目标是为高销量市场提供大众化的车型，并未涉足跑车和越野车市场。 分析：公司的主要产品介绍，主要是适合城市的低油耗小型汽车和家用轿车，公司的目标提供大众化的车型。 凯程公司的经营策略是尽可能在目标销售市场所在国生产汽车，这样可以削减运输成本，并将汇率波动带来的风险最小化。这意味着各国工厂最大限度地独立经营，而设在中国的总部负责总体调控，扮演战略决策中心的角色。 分析：公司的经营战略介绍：基本上本地化生产，降低运输成本和避免汇率波动产生的风险，另外产生各国共产的经营独立性较强。 组织结构 公司董事会设在中国，负责制定战略规划。中国总部设有人力资源、市场营销和财务中心，负责为各厂制定相应的战略政策。产品研发部门也设在中国，由总部直接控制。每个工厂根据日常的业务流程独立从事运营活动，具有很大的自主经营权。各厂设置一名总经理，负责向董事会汇报，并定期到中国参加例会。 各厂的中高层雇员结构基本相同，在各职能部门内，还设有大量的主管和普通员工岗位，人员数量取决于当地业务规模，组织结构如图1所示。各厂人力资源部负责本厂员工的招募、遴选和培训。雇员薪资水平参照区域内同类企业情况，因此凯程公司员工薪酬因所在国家不同而有所差异。 中国总部负责制定公司的营销战略，各厂的市场营销总监负责所在国的具体营销活动。各厂生产的车型由总部决定，促销、渠道和定价则由各地分厂负责。 分析：公司的组织结构介绍，凯程公司的组织结构是比较典型的职能型的组织结构，公司的董事会、财务、营销等主要部门都在中国，各国工厂经营自主权较大，员工薪酬根据当地情况灵活调整。 凯程公司将产品营销预算经费中大部分用于投放电视广告，在总部看来这是吸引潜在消费者的最佳媒介。每个系列车型的营销思路各不相同，广告针对该系列车型的目标市场而确定。例如，小型轿车的电视广告情景是一对年轻夫妇晚上在城市畅行，白天去海边自由驾乘。家用轿车的电视广告则展现了一家人驾车出游的场景，强调宽敞的存储空间和搭乘五人的车载能力。 分析：公司的营销策略：主要是通过投放电视广告，同时针对不同车型选择不同的广告风格从而进行合适的产品营销。 财务信息 凯程公司及汽车行业的相关财务信息节录如下： 表2 凯程公司利润表节选（12月31日） 单位：百万美元 2013年 2012年 销售收入 9642 8677 销售成本 8061 7228 销售毛利 1581 1449 营业费用净额 1119 1101 净利润 462 348 分析：公司的润表分析，公司2013年的销售收入、销售毛利和净利润等相对于2012年都有不同程度的增加，财务情况改善。其中常见的财务指标： 2012年：销售毛利率=毛利润/销售收入=1449÷8677×100%=16.7% 销售净利率=净利润/销售收入=348÷8677×100%=4.01% 费用率=费用总额/销售收入=1101÷8677×100%=12.69% 2013年：销售毛利率=毛利润/销售收入=1581÷9642×100%=16.4% 销售净利率=净利润/销售收入=462÷9642×100%=4.79% 费用率=费用