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丁圣元论技术分析 丁圣元，江苏省海安县人，1990年毕业于北京大学，获得硕士学位。毕业后先后从事外汇交易、股票、债券、期货的投资工作，有12年多的实际操作、研究和服务经验。曾翻译期货的教科书之一的《期货市场技术分析》。 　　1992年曾在渣打银行（香港）、高盛投资银行（香港）实习货币市场、资本市场业务；2001年下半年入选中国财政金融培训项目（FIST），在英国伦敦Invesco（景顺）基金管理公司全球基金、新兴市场基金工作和培训。现任职于中国银河证券有限责任公司。 　　沙龙精彩回放： 　　技术分析技巧： 　　主持人：《期货市场技术分析》一书哪部分最精华？ 　　丁圣元：前面部分，最基本的技术知识和概念是非常关键的，对今后整个道路都是非常关键的。后面讲的系统对初学者来讲是一个了解，前面的讲的非常清晰，讲得非常好。最开始学期货选书是非常重要的事，如果你不了解，没有很好的入门就很难不走弯路。所以选这个书非常重要。像趋势的概念，趋势线的画法，百分比回撤的做法，还有价格形态等，还有长期图形的对分析的作用和意义，摆动指数等等都是非常关键的，也是最精华的部分。 　　主持人：您一般交易的时候比较习惯使用哪些技术理论和指标，它们是如何结合的呢？丁圣元：我自己的感觉没有特别注重的指标和理论，我想的是趋势方向和趋势阶段，每个阶段所使用的工具侧重点是不大一样的，打一个比方说，就像第三阶段涨得特别厉害的时候，这个时候主要不是凭借趋势线或者移动平均线，这时候市场交易量、蜡烛图信号非常重要。你要早一点了解交易信号。每一个阶段你要使用什么工具，你要清楚得知道。比如说第三个阶段，市场快速拉升的趋势，这时候趋势线，移动平均线就不太好用，蜡烛图信号好一些，或者与百分比回撤结合起来会比较好一些。反过来，在第二个阶段的时候，市场多反复，方向已经明确的情况下，主要不是采用蜡烛图信号的形态，因为它太灵敏，主要是基于价格水平来进行判断。趋势的第一阶段要对长期下降趋势线要有一个考量，还有是不是创新低，交易量等方面进行考虑，这是对底部信号判断的工具，三个阶段每个阶段选择的判断工具是不一样的。 　　猫之趋势：丁老师,您感觉象趋势线,百分比回撤,反转形态,摆动指数等等一些分析工具,是否对于您自己的操盘有所帮助? 另外,墨菲的技术分析,给我自己的印象好象是总期待用技术工具去预测未来以进行套利,您在实际操盘中对于技术分析这种东西有什么感触吗? 　　丁圣元：所有的技术分析，核心的工作都是关于趋势的，对趋势的判断，趋势的判断一个是方向，另外一个它处在什么阶段，不同的阶段有不同的做法，我是把它分成三个阶段。无论你是使用价格形态，还是百分比回撤还是移动平均线做趋势分析，都要围绕着识别趋势方向，识别趋势所处的方向和阶段来做。打一个比方说，我们说趋势的阶段性特点，假定上升趋势，第一阶段还是延续着跌势的感觉，这个市场很疲弱，虽然骨子里面变了，一个是熊市做空的收尾，还有对市场的密切观察和研究。第二阶段是底部做好了，往上有一个突破信号，但是市场还不稳定，市场还会来回反复，涨得不是很多。这个时候是入市建仓的好的时机，不过也要注意，第二个阶段你可能会来回犹豫，来回反复，这个时候你一定要建仓和坚持，不能跟着市场一起犹豫。到第三个阶段的时候，会进入一个快速拉升的阶段，投入额比较小的人可以试一下，对于大的机构已经来不及追这个市场了。找一张国内的股票指数，特别是50指数，从05年7月份前后的来看，那大概是第一阶段的前后，到8月份一直持续到11月份，这大概是第二阶段。12月份到今年年初有一个快速的拉升，是第三个阶段，可以拿这个作为初步的比喻，现在三个阶段已经完成了。三个阶段里头，每个阶段有它不同的特点，有它不同的做法，你重点的工作也应该不同。你有了这样的想法之后，你就能够知道，你用这个工具的时候，包括趋势线、百分比回撤、移动均线的目的是什么。不能采用机械的做法，比如说突破趋势线就怎么样，移动平均线交叉之后怎么样，这样的做法是交易系统的做法，不是我们的做法，人做分析的时候，主要的工作在于综合。《期货市场技术分析》这本书前面讲的是技术基本理论，趋势线，移动平均线，价格形态、长期图表等等基本的工具，这本书的价值还是在于基本的概念，基本的用法，基本的理论，基本的工具。 　　主持人:我经常在网上发现一些网友对波浪理论的分歧比较大，您觉得应用波浪理论的时候有哪些注意事项？ 　　丁圣元：我个人的想法一个好的理论应该是简明的理论，不应该是非常复杂，非常僵化的理论。因为市场的变化实在太复杂了，你一定要适应不同的情况。市场千变万化，你用相对固定的尺子把千变万化的东西量下来，必然是这样也行，那样也行，所以从这个意义上来讲，对波浪理论的应用要慎重，它跟简明的原则还不太相符，难免会出现各种各样的争论。如果我们做技术分析的话，还要围绕基本的问题