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上证所Level-2行情接口开发 高昀 主要内容 Level-2产品介绍 Level-2系统接入 Level-2数据解码 一、Level-2 产品介绍 Level-1行情的不足 Level-1行情Show2003.dbf不足之处 内容 信息量少，市场深度反映不够－－Show2003只有29个有效字段 实时信息产品单一 －－Show2003 为仅有的实时行情产品 按同一模式显示不同的交易品种－－显示债券、基金信息时出现“市盈率”字段名 技术 5秒钟一次的快照，文件交换方式，发布延时明显 信息内容可扩展性差－－dbf文件是固定字段，只能通过增加数据库字段方式来增加信息内容 从Level-1到Level-2 商业模式：“免费”-收费 发布路径：券商-信息商 行情深度：五档-十挡，新增委托明细和全部成交信息 行情频率：5秒-3秒 数据格式：dbf-FIX/STEP-FAST 交换方式：文件-文本数据流-二进制数据流 行情延时：3秒-28毫秒-20毫秒 Level-2内容 Reference Data (UA101) Transaction(UA3101) Market Data(UA3102,UA3113) Order Queue(UA3111) 行情展示 二、 Level-2系统接入 SSE to Vendor Connection VDE to VSS Connection Daily Procedure 三、 Level-2 FAST数据解码 Level-2 FAST的介绍 FIX Adapted for Streaming (FAST) 为解决FIX协议传输市场数据存在冗余度高，带宽需求大的问题,芝加哥商品交易所于2003年11月17日向FPL提交了一个隐示标记(Implicit tags)方案 FPL于2004年12月27日宣布成立市场数据优化工作组(MDOWG,Market Data Optimization Working Group). 2005年5月开始MDOWG根据一系列POC的结果，开始进行协议标准制定 2006年初完成FAST（FIX Adapted for STreaming）V1.0 2006年12月完成FAST V1.1 Level-2 FAST的介绍 中国证券市场的特点 1.2亿交易帐户 较高的换手率，上海证券交易所日交易金额峰值超过3000亿，成交笔数超过4000万 市场数据的发展趋势和挑战 产品越来越多、挂牌证券数量越来越大 更多的价格档位、更多的市场深度 更少的延时 Level-2 FAST的介绍 STEP协议的优缺点 基于FIX ，已成为事实上的证券数据标准 语法简单，定义灵活，易扩展 数据相对冗余 ８＝STEP.1.0.0＜ＳＯＨ＞9＝１１２＜ＳＯＨ＞３５＝Ｄ＜ＳＯＨ＞４９＝Ｓｅｎｄｅｒ＜ＳＯＨ＞５６＝Ｔａrｇｅｔ＜ＳＯＨ＞３４＝２３５＜ＳＯＨ＞１＝Ａ１２３４５６７８９＜ＳＯＨ＞５５＝青岛啤酒＜ＳＯＨ＞48＝600600＜ＳＯＨ＞５４＝Ｂ＜ＳＯＨ＞44＝8.520 ＜ＳＯＨ＞ 38＝1000 ＜ＳＯＨ＞６０09：35：28 ＜ＳＯＨ＞11＝825＜ＳＯＨ＞10＝157 ＜ＳＯＨ＞ STEP 的冗余 Level-2 FAST的介绍 FAST的技术优势 高压缩比(70-80%) 低资源消耗 算法简单,效率高,每秒百万级别消息的处理能力 FAST系统测试结果 FAST关键技术 Field Encoding 隐式标签（Implicit Tag）(模版 Template) 提供消息层面的优化 操作符（Operator） 消息层面和tag层面的优化 Transfer Encoding 二进制数据流 Presence Map(PMAP) Stop Bit Encoded Entities Field Encoding—Implicit Tag Implicit tag 将FIX的tag=value格式进行分离，变成消息模板和消息内容。 消息模板在双方通信之前就确定，实际只需要传输消息内容 Field Encoding 常用数据类型 Field Encoding Field Encoding Operator Field Encoding Operator Constant Value 用途：主要用于表示模板中的固定数据 Field Encoding Operator Default Value 用途：主要用于表示默认值 Field Encoding Operator Copy Value 用途：主要用于表达相邻数据相同的情况 Field Encoding Operator Incremen