8切线理论讲义.ppt

切线理论 切线分析的意义 历史的发展进程告诉我们，在历史发展的每个时期，只有顺应时代的潮流，改变不正确的观念，才能兴旺发达。相反，逆历史潮流而动，抱残守旧，不放弃旧的错误观念，终将难逃失败的命运。证券市场也有顺应潮流的问题。要“顺势而为”，不“逆势而动”，已经成为被广泛接受的投资证券市场的准则。一个证券投资者如果连这一点都没有弄清楚，其后果将是非常可怕的。即使一时取得成功，但时间不可能长远，最终必将招致重大损失。 要准确地把握形势，了解大势的发展方向，是上升还是下降，是暂时上升不久就会下降，还是趋势已经发生了逆转将产生一波中级行情，做到这一点是很困难的。大势的发展变动不是简单地上升下降，由于各种原因，在上升和下降的过程中一定要经过许多曲折。也就是说，上升的趋势中会有下降，下降的趋势中含有上升。这就给投资者在进行判断时造成很大的麻烦，往往容易在暂时反弹或回档，还是彻底转势这个问题上出现失误。 切线理论从总的趋势的认识着手，获得“正”收益的前提是对投资分析方法的合理正确的使用。 趋势分析 趋势的定义 趋势就是股票价格运动的方向。三大假设中第二条（价格沿趋势变动），没有特别的理由，价格将沿趋势继续移动 趋势的方向：上升、下降、水平 趋势的类型：道氏理论将其分为三类——主要趋势、次要趋势、短暂趋势 支撑线和压力线 支撑线和压力线的形成与作用 支撑线(surport line)又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有回升。这个起着阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。 证券市场不外乎三种人：多头、空头、旁观者，旁观者又分为持股和持币之分。假设股价在一个区域停留一段后向上移动，在此区域买入股票的多头们肯定认为自己对了，并为自己没有多买入而后悔，该区域卖出的空头们这是也认为自己错了，他们希望股价再跌回他们卖出的区域时将卖出的股票补回来，而旁观者中持股的心情和多头相似，持币的和空头相似，正是这四种人决定在下一个买入的时机买入，所以才使股价稍微一回落就会受到大家的关心，他们迟早会进入市场买入股票，这使得价格根本还未下降到原来位置就被推上去，使得该区域成为支撑区，形成支撑线。 支撑线和压力线 压力线(resistance line)又称为阻力线。当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落。这个起着阻止或暂时阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。 支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动。同时，支撑线和压力线又有彻底阻止股价按原方向变动的可能。 支撑线和压力线 支撑线与压力线相互转化 一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是可以改变的，条件是它被有效的足够强大的股价变动突破。 支撑线和压力线 支撑线和压力线的确认和印正 一般来说，一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑，一是股价在这个区域停留时间的长短；二是股价在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。 趋势线和轨道线 趋势线 定义：趋势线是衡量价格波动的方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势。 形成：在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。还有一种是股价的低点和高点横向延伸，没有明显的上升和下降趋势，这就是横盘整理或称为箱形整理。 要得到一条真正起作用的趋势线，要经多方面的验证才能最终确认。首先，必须确实有趋势存在。其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。 趋势线和轨道线 轨道线 轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。 两条平行线组成一个轨道，这就是常说的上升和下降轨道。轨道的作用是限制股价的变动范围。对上面的或下面的直线的突破将意味着有一个大的变化。 A, 与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始。 B, 轨道线的另一个作用是提出趋势转向的警报。 趋势线和轨道线 趋势线的使用技巧和方法 根据时间的长短，可以分为长、中和短期趋势。 长期趋势的时间跨度较长，通常在一年以上；中期趋势的时间跨度通常为４至１３周；短期趋势时间一般在４周以内。一个长期趋势要由若干个中期趋势组成，而一个中期趋势要由若干个短期趋势组成。投资者在分析趋势的过程中，应按照从长到短的原则，先分析长期趋势，再分析中期趋势，再分析短期趋势。长期管中期，中期管短期。 大量实操证明，中期趋势至关重要。投资者较易把握