2007年天狼星无师自通财管2.docVIP

02-第 二 章 财务报表分析 重点章节，注意以下几点：1．利用因素分析法结合传统财务分析体系和改进财务分析体系来分析企业的财务状况和经营成果。2．注意与后面章节的结合。最近三年本章考试题型、分值分布 年 份 单项选择题 多项选择题 判断题 计算分析题 综合题 合 计 2006年 — — 2题2分 — — 2题2分 2005年 1题1分 — 2题2分 — — 3题3分 2004年 — — 1题1.5分 0.5题2.5分 0.7题10分 2.2题14分 　主要考点　　1.财务分析的基本方法（重点是因素分析法）　　2.基本财务比率的计算与分析　　3.传统财务分析体系　　4.改进的财务分析体系 本节内容框架　　　　本节考点讲解 财务报表分析的目的 要点 理解 （1）目的 通过将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，帮助报表使用人改善决策。 （2）内容 经营战略分析、会计分析、财务分析和前景分析 （3）前提 正确理解财务报表 （4）结果 对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险的能力作出评价，或找出存在的问题。 （5）性质 是个认识过程，通常只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价而不能改善企业的状况，不能提供最终的解决问题的办法。 主体 要点 （1）股权投资人 决定是否投资，分析盈利能力；决定是否转让股份，分析盈利状况、股价变动和发展前景等。 （2）债权人 决定是否贷款，需要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力，分析流动状况等。 （3）经理人员 外部所有者关心的所有问题。 （4）供应商 决定建立长期合作关系需要分析长期偿债能力和盈利能力等。 （5）政府 了解公司的纳税情况、遵守政府法规和市场秩序的情况等。 （6）注册会计师 为减少审计风险，需要评估公司的盈利性和破产风险等。 【要点提示】 （1） （2）不同的企业财务报表使用者关心的问题有所不同，他们分析的目的也不完全相同。上述六种主体中，投资人关心企业的长期价值，而债权人更关心企业的短期偿债能力。 （3）一般目的：评价过去经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。 （4）具体目的：流动性分析；盈利性分析；财务风险分析；专题分析。 一、财务报表分析的局限性1．财务报表本身的局限性影响因素：会计环境和会计战略这两方面的原因使得财务报表存在以下三方面的局限性：（1）财务报表没有披露公司的全部信息；（2）已经披露的财务信息存在会计估计误差；（3）管理层的各项会计政策选择，使财务报表会扭曲公司的实际情况。 2．财务报表的可靠性问题可能存在虚假陈述常见的危险信号包括：（1）财务报表的形式不规范；（2）要注意分析数据的反常现象；（3）要注意大额的关联方交易；（4）要注意大额资本利得；（5）要注意异常的审计报告。 3．比较基础问题比较基础存在不合理性，使得比较结果存在局限性。 二、基本的财务比率分析　　 学习基本财务比率时，需要注意：　　（1）首先从总体上把握其基本框架； 　　　　（2）比率指标一般有分子分母两项。作为一个科学的财务指标，分子分母的时间特征必须保持一致。这是一般的要求，但也可能为了简化，而不保持一致。这是注册会计师考试的一个突出的特点，在指标的应用上需要注意灵活性，根据题目的要求来决定比率指标的计算公式。　　比如：资产负债率=负债/资产，分子分母时间特征一致；现金流量比率=经营现金流量/流动负债，分子分母时间特征不一致，分母“流动负债”通常使用资产负债表中的“流动负债”的年初与年末的平均数。但为了简便，也可以使用期末数。注意根据题目要求或条件灵活变通。　　（3）对于任何一个指标的分析不要绝对化。比如，流动比率是反映短期偿债能力，一般情况下，该指标越大，表示企业短期偿债能力越强。但不能绝对认为，流动比率越大越好。每一个指标往往只能反映企业整体财务状况的某一个或几个方面。为了增强短期偿债能力，企业可以大量持有流动资产，但其结果是企业盈利能力下降。因此，对于财务比率要注意从多个视角去观察和分析，不能绝对化。　　（4）指标共性特征　　①母子率。比如资产负债率，资产为分母，负债为分子。　　②子比率。比如流动比率，分子是流动资产；速动比率，分子是速动资产。　　③基本指标中涉及的“现金流量”，是指经营现金流量。　　④涉及的“利润率”指标，分子是净利润。 与企业有利害关系的有三方当事人：股东、债权人和经营者。股东关注盈利能力，债权人关注偿债能力，考查经营者的经营管理能力主要是考查经营者驾驭或者是操控这些资产的能力怎么样，或者是这些资产动作的效率怎么样，如果一个经营者经营管理能力高的话，驾驭资产能力比较强的话，就意味着资产周转速度就应该