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2012年1月高等教育自学考试全国统一命题考试 金融市场学试题答案 一单选题 1B 2D 3B 4C 5C 6A 7B 8C 9B 10D 11A 12C 13A 14D 15B 16B 17C 18 B 19A 20B 二多选题 21ABCE 22CDE 23BDE 24BCD 25ABCDE 三名词解释 26是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化 27是指未来结果的不确定性 28是指买卖双方同意从未来某一商定的时间开始在某一特定的时期内按协议利率借贷一笔数额确定，以具体货币表示的名义金协议 29是指交易对手双方均为非居民的国际金融市场，即非居民资金需求方和非居民资金供给方之间的资金融通行为 四简答题 30（1）资源配置功能：促使资源从低效率的部门转移到高效率的部门，提高社会资源利用效率 （2）财富在分配功能 （3）风险再分配功能 31 （1）票据是一种有价证券 （2）票据是一种无因证券 （3）票据是一种流通证券 （4）票据是一种要式证券 （5）票据是一种文义证券 （6）票据是一种设权证券 32（1）为中小投资者拓宽看投资渠道 （2）通过把储蓄转化成为投资，有力促进了产业发展和经济增长 （3）有利于证券市场的稳定和发展 （4）有利于证券市场的国际化 33 （1）标准化 （2）场内交易，间接清算 （3）保证金制度，每日结算 （4）流动性强 （5）违约风险低 34 （1）包销：①全额包销：证券公司将发行方的股票按照协议全部购入 ②余额包销：在承销期结束后将售后剩余股票全部自行购入 （2）代销：证券公司代发行人发售股票，在承销期结束后将未售出的股票全部退还发行人 五论述题 35（1）有利于金融市场向完全市场发展 （2）价格发现 （3）投机功能 （4）风险管理 36（1）国内混业经营的现实已经使分业经营监管的业务基础发生变化 ① 银行、证券、保险业具体业务的日益混合与渗透使分业监管的难度加大 ② 金融控股公司热潮的兴起使分业监管的难度加大 （2）外资金融机构的涌入使我国监管模式面临挑战 （3）混业经营趋势使得我国现行分业监管体制所隐含的问题日益突出 ① 分业监管使得各监管部门缺乏一套监管联动协调机制 ② 监管体制尚未理顺，职权划分不清 ③ 各监管部门忽视经营多种业务的金融机构的风险，整个监管当局也缺乏对市场风险的整体把握 答案 一单选题 1C2B3B4B5D6B7C8A9C10C11A12C13C14D15C16A17B18B19C20D 二多选题 21ABE 22ABE23AC 24BDE 25BCD 三名词解释 26 LIBOR:伦敦同业拆放利率，是同业拆借中大量使用的利率 27 债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以 约定的价格进行反向交易 28 开放式基金：是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式 29 远期汇率：是在未来一定时期进行交割，而实现买卖双方签订合同，达成协议的汇率 四简答题 30聚敛功能；配置功能；调节功能；反映功能 31优先分红，且能够享受固定数额的股息；在普通股股东之前，优先获得剩余财产分配权 32期限不同；规模限制不同；交易场所不同；价格形式不同；激励约束机制不同；投资策略不同 33金融期货合约就是标准化了的金融远期合约，是本质相同的肌肉男衍生品，最大的区别在于交易机制的设计不同 主要区别表现在以下几个方面：合约大小，交割日期，交易方式，商品交割方式，交易行为的监督，交易风险以及保证金要求 34 期限错配引起的流动性风险 货币错配引发的汇率风险 信贷扩张催生的资产泡沫风险 五论述题 35 概念：创业板市场又称为二板市场，是专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径的证券交易市场 风险：经营风险 诚信风险 股价大幅波动的风险 技术风险 投资者不成熟可能引发的风险 中介机构服务水平不高带来的风险 36内部因素：公司净资产；公司盈利水平；公司的股利政策；股份分割；增资和减资；公司资产重组； 外部因素：宏观经济因素；行业因素；市场因素 三名词解释 26资产证券化：是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化 27余额包销：是指承销商先全额购买发行人该次发行的股票，再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式 28货币的时间