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中国邮政储蓄制度变迁的理论分析 潘朝顺 程 昆 （华南农业大学经济管理学院金融系，广州，510642） 摘 要：我国邮政储蓄目前已成为第六大金融机构，但受到金融界的广泛批评。这些批评根源于邮政储蓄独特的制度安排，因而这种制度安排的走向成为人们关注的焦点。本文运用制度经济学原理揭示邮政储蓄制度安排的内在逻辑，部分回答这种引起广泛批评的制度安排原因，指出这种制度的不稳定性，并探讨其演变方向。本文的结论是目前邮政储蓄制度安排秉承着过去，有其内在的必然性，只有邮政储蓄制度供给者利益兼顾，未来邮政储蓄制度的帕累托改进才能实现。 关键词：中国邮政储蓄；制度变迁；路径依赖 一、前言 我国邮政储蓄自1986年开办以来，发展迅速。……。如此复杂的制度安排是如何形成、变化、发展的呢？ 二、邮政储蓄的制度分析框架 …… 三、中国邮政储蓄制度变迁 （一）中国邮政储蓄制度变迁的路径 中国邮政储蓄制度变迁经历了三个阶段。（1）1986——1989年存款缴存邮政储蓄业务由邮电部统一管理。邮政机构吸收的储蓄存款是中国人民银行的信贷资金来源，全部缴存人民银行统一使用。邮政机构对储户支付的利息，由人民银行按实际支付数定期拨付；邮政机构缴入人民银行的储蓄存款，不再计算利息。办理邮政储蓄业务所需的备用金，由当地人民银行根据实际需要，每年核定后预拨给邮政机构，不计收利息。人民银行根据邮局缴存的储蓄存款按月累计日平均余额付给的手续费，由开户银行每月结计，按季付款手续费率暂定三年不变。邮政储蓄必须贯彻执行国家的金融方针政策和有关法律规定。为有利于邮政储蓄长期稳定发展和加强人民银行、邮电部门内部的核算与管理，将邮电部门办理邮政储蓄向人民银行缴存存款的业务关系改变为转存款关系，即邮政储蓄由邮电部门自办，邮电部门在人民银行开立活期存款帐户和长期存款帐户吸收的储蓄存款转存人民银行，人民银行按照邮电部门在人民银行存款帐户余额的累计积数对邮电部门支付转存款的利息和保值储蓄贴息，活期存款帐户的存款按活期储蓄存款利率每年计付一次；长期存款帐户的存款按年利率13.5%计息，每季末计付一次。如遇国家统一调整利率，邮政储蓄转存款利率亦作相应调整。保值储蓄贴补利息，仍由人民银行按实支付。停止支付邮政储蓄手续费和提供备用金；储户的存款利息由邮电部门支付；邮电部门获得的利差即为经营收入8月至今存款自主运用制。2003 年9月人民银行推出了关于邮政储蓄体制改革的初步方案。方案采取了新老资金划断的方式，以 2003月8月1日居民收入不断增加，社会闲散资金日益增多积聚资金支持生产发展 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 财政收入占国内生产总值的比重（%） 31.2 28.4 25.7 24.2 22.9 23.0 22.9 22.4 20.8 18.4 15.8 15.8 资料来源：中国统计年鉴2001 （2）中国人民银行恢复和增加了一些金融中介，但仍不能满足实体经济对金融中介的需求。我们可以通过1980年代以来国家银行的机构和人员的扩张来看实体经济对金融中介的需求力度。1981年国家银行年末机构总数47251个，年末职工数685483人，1986年国家银行年末机构总数67626个，年末职工数1006808人，5年内分别增长1.43和1.46倍，如表二。 表二 1981——2000年国家银行年末机构总数和年末职工数 年份 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 年末机构总数（个） 47251 48925 49687 53898 58364 67626 79619 98076 94563 116947 年末职工数（人） 685483 704077 732499 847000 924828 1006808 1122404 1204009 1343310 1421724 年份 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 年末机构总数（个） 123356 120622 138862 151985 160142 157365 158395 148847 140270 125449 年末职工数（人） 1499823 1617430 1769196 1876285 1922984 1919739 1932632 1908604 1818045 1717121 资料来源：历年中国金融年鉴 （3）资金融通困难，资金紧张。1978年各项存款-各项贷款为-715.5亿元，1986年各项存款-各项贷款为-2236.1亿元，增长3.12倍。如表三 表三 1978——1989年国家银行信贷资金来源、