svtmby第三章 财务预测与计划.docVIP

^ | You have to believe, there is a way. The ancients said: the kingdom of heaven is trying to enter. Only when the reluctant step by step to go to it s time, must be managed to get one step down, only have struggled to achieve it. -- Guo Ge Tech 第三章　财务预测与计划 　　第一节　财务预测　　一、财务预测的含义与目的　　1.含义：估计企业未来融资需求　　2.目的：　　3.融资计划的前提　　4.改善投资决策、有于应变助　　　　二、财务预测的基本方法　　（一）销售百分比法　　销售百分比法的基本原理　　1.假设前提：P、76　　2.企业的收入、费用、资产、负债与销售收入间存在稳定的百分比关系　　P.76假设：企业的资产、负债与销售收入间存在稳定的百分比关系　　　　　　例：A公司2002年销售收入1000万，存货300万， 应收账款500万….，应付账款600万…，预计2003年销售收入1200万。预计的资产、负债为多少。（假设销售百分比不变）　　ABC公司融资需求预测　　 资　产 上年期末实际 占销售%(上年销售额3000万元) 本年计划(销售额4000万元) 流动资产 700 　 　 长期资产 1300 　 　 资产合计 2000 　 　 短期借款 60 　 　 应付票据 5 　 　 应付款项 176 　 　 预提费用 9 　 　 长期负债 810 　 　 负债合计 1060 　 　 实收资本 100 　 　 资本公积 16 　 　 留存收益 824 　 　 股东权益合计 940 　 　 融资需求 ? 　 　　　 负债和股东权益合计 2000 　 　 　　备注：销售净利率保持上年水平，股利支付率为30%　　基本步骤 　　1.区分变动性与非变动性项目。本例：　　备注：销售净利率保持上年水平，股利支付率为30% 资　产 上年期末实际 占销售%（上年销售额3000万元） 本年计划（销售额4000万元） 流动资产 700 　 　 长期资产 1300 　 　 资产合计 2000 　 　 短期借款 60 　 　 应付票据 5 　 　 应付款项 176 　 　 预提费用 9 　 　 长期负债 810 　 　 负债合计 1060 　 　 实收资本 100 　 　 资本公积 16 　 　 留存收益 824 　 　 股东权益合计 940 　 　 融资需求 ? 　 　 负债和股东权益合计 2000 　 　 　　2.计算变动性项目的销售百分比　　注意：按基期计算　　 资 产 上年期末实际 占销售%(上年销售额3000万元) 本年计划(销售额4000万元) 流动资产 700 700/3000=23.33% 　 长期资产 1300 1300/3000=43.33% 　 资产合计 2000 ? 　 短期借款 60 N 　 应付票据 5 N 　 应付款项 176 176/3000=5.87% 　 预提费用 9 9/3000=0.3% 　 长期负债 810 N 　 负债合计 1060 ? 　 实收资本 100 N 　 资本公积 16 N 　 留存收益 824 N 　 股东权益合计 940 ? 　 融资需求 　 　 　 负债和股东权益合计 2000 　 　 　　备注：销售净利率保持上年水平，股利支付率为30%　　3.计算预计销售额下的资产、负债及所有者权益　　 资　产 上年期末实际 占销售%(上年销售额3000万元) 本年计划(销售额4000万元) 流动资产 700 23.33% 4000×23.33%　　=933.33 长期资产 1300 43.33% 4000×43.33%　　=1733.33 资产合计 2000 　 2666.66 短期借款 60 N 60 应付票据 5 N 5 应付款项 176 5.87% 4000×5.87%=234.8 预提费用 9 0.3% 4000×0.3%=12 长期负债 810 N 810 负债合计 1060 ? 1121.8 实收资本 100 N 100 资本公积 16 N 16 留存收益 824 N 824+126=950 股东权益合计 94