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中信银行财务分析报告10财管 陈俊坚录一、中信银行简介1二、财务比率分析21、中信银行盈利性分析22、中信银行流动性分析53、中信银行资本充足率分析64、中信银行资产质量分析8三、杜邦分析111、总体分析112、连环替代法分析113、因素分解12（1）对资产净利率进行分解12（2）对销售净利率进行分解12（3）对总资产周转率进行分解12四、中信银行趋势分析12一、中信银行简介中信银行成立于1987年。26年来，中信银行不断创新，用心服务客户，缔造卓越价值，已经发展成为具有较强综合竞争力的全国性商业银行，。在2012年英国《银行家》杂志全球1,000家银行排名中，本行一级资本全球排名第48位，总资产排名53位，成为国内首家跻身世界银行50强的股份制商业银行。2007年4月，中信银行在上海、香港同步上市，目前在国内设有近900家分支机构，在香港、澳门、美国、新加坡设有30多家分支机构。截至2012年末，中信银行集团总资产达29,599.39亿元，比上年末增长7.02%；客户存款达到22,551.41亿元，比上年末增长14.59％；各项贷款余额达到16,629.01亿元，比上年末增长15.96％；全年实现归属于股东的净利润310.32亿元，平均总资产回报率1.10%，加权平均净资产收益率16.70%，经营效益保持平稳；不良贷款余额和不良贷款率略有上升，分别为122.55亿元和0.74%，资产质量基本稳定；贷款拨备率首次突破2%，达到2.12%，比上年末大幅提高0.50个百分点，拨备对风险的覆盖水平明显提升。二、财务比率分析1、中信银行盈利性分析盈利性比率指标是用来衡量商业银行运用资金赚取收益同时控制成本费用支出的能力。盈利性指标的核心是资产收益率和资本收益率，除此之外还有银行净利润率、营业利润率、非利息净收入率、收入费用比。1）中信银行自身盈利性指标分析表1、中信银行2010-2012盈利指标分析表指标201020112012总资产收益率1.05%1.12%1.06%净资产收益率17.49%17.25%15.45%股本回报率66.33%65.87%55.10%银行净利差率2.54%2.85%2.61%非利息净收入率0.379%0.320%0.274%营业利润率50.16%55.59%47.68%净利润率40.25%41.39%36.06%收入费用比33.82%29.86%31.51%注：银行净利差率=总生息资产平均收益率-总付息负债平均成本率。数据来源：2010-2012年报分析从中信银行盈利性指标分析表可以看出中信银行的各项盈利性指标基本呈下降趋势，净资产收益率与营业利润率在 2012年下降幅度比较大，分别为11.65%、14.23%。这说明中信银行的盈利能力在降低。同时，我们也发现中信银行的收入费用比在2012年上涨了5.53%，达到31.51%。说明其2012年的经营效率在下降。另外，相对于较高的净资产收益率来讲中信银行的资产收益率过低。2）中信银行与其它上市银行盈利性指标比较表2、2011-2012各银行盈利指标对比表净资产收益率净利润率2011201220112012中信银行17.25%15.45%41.39%36.06%华夏银行14.42%17.12%27.60%32.33%光大银行18.81%20.66%38.90%39.45%民生银行21.21%22.73%35.51%39.01%中国银行17.24%16.89%41.52%41.23%兴业银行22.05%20.47%42.94%40.06%2、中信银行流动性分析1）中信银行流动性指标分析表3、2010-2012中信银行流动性指标表指标201020112012流动比率（高于25%）59.1160.8952.20存贷款比率（小于75%）72.8372.9773.59拆入资金比率（不得高于4%）0.41%0.24%0.79%拆出资金比率(不得高于8%)2.81%7.67%6.73%从中信银行资产流动性各项指标来看，各项指标均达到监管要求，短期内没有大的流动性风险，但存贷比接近限制要求，从长期看蕴含一定的流动性风险。因此中信银行要注重资产负债的匹配。但存贷比跟拆出资金都比较接近监管要求，也可得出中信银行的资本利用率比较高。 2）中信银行与其它上市银行流动性指标比较表4、2011-2012各银行流动指标对比表流动比率贷款比长长率中信银行42.74%33.96%-25.85%71.68%72.17%0.68%华夏银行44.43%42.97%-3.30%66.32%67.55%1.87%光大银行41.16%35.55%-15.77%73.70%69.89%-5.45%民生银行38.49%52.53%36.47%71.64