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7.2 可行性分析 7.2.4（1）获利指数 又称 利润指数 PI=未来现金流量的总现值/初始投资额= 164877.35 /50000=3.3 在只有一个备选方案的采纳与否决策中，获利指数大于或等于1则采纳。蛋糕店的获利指数大于1 故可采纳 7.2 可行性分析 7.2.4 （2）投资回收期 投资回收期=原始投资额/每年NCF 第一年的投资回收期=50000/97946.25=0.51年 这一指标可以看出本店的资金流动较快，并能很快的收回投资金额；其缺点在于不仅忽视了货币的时间价值，而且没有考虑回收期满后的现金流量情况。 7.2 可行性分析 7.2.4 （3）平均报酬率（ARR） 平均报酬率=（97946.25+ 77582.1）/2 /50000=1.76 此报酬率高于蛋糕店事先确定的必要平均报酬率80%。 因此，此方案可行 团队介绍 ：设计投资项目、进行投资环境分析 ：说明资金来源，计算筹资方案的资本成本；进行投资环境分析 ：预计第一、二年收入、费用成本、利润；编制资产负债表、预计利润表；预计第一、二年现金流量并计算净流量 ：综合分析该项目的风险、可行性及对策 6.2 基本财务数据 ②本店管理费用主要由工薪费用、研发费用、折旧费用、坏账费用、房屋租金、其他费用、开办费摊销构成。具体情况见下表： 预计第一、二管理费用一览表(单位：元) 工薪费用为店长工资，第二年工资同样采用基于第一年1.1的比例增加。研发费用为当年的主营业务收入中的0.5%。卫生费30元/月，治安费20元/月。其他费用以主营业务收入的5%计提（含固定资产折旧1733元）。 工薪费用 研发费用 坏账费用 房屋租金 其他费用 开办费摊销 合计 合计 卫生费及治安费 其中(折旧) 第一年 12000 1260 1260 50400 12600 600 1733 20000 97520 第二年 13200 1268.95 1268.95 50400 12689.5 600 1733 -- 78827.4 蝗余竭婶延漱莲峪窍汤厉泡散噬椭木尉雕偶骸启废验苇允意状彰臃本按逗蛋糕店财务管理实验蛋糕店财务管理实验 ③本店销售费用主要由运输费用、广告宣传费用构成。具体情况见下表： 预计第一、二销售费用一览表(单位：元) 6.2 基本财务数据 其中，广告费宣传费第一年第一月较多为2000元。此后以每月均300元计算。运输费为批量订购运输时支付费用。 广告宣传费 运输费 合计 第一年 5300 1200 6500 第二年 3600 1500 5100 甭斧注考光弦亭序貉幕添荚鹃纸郭卓迢峦泡掉仓陆燎绅辣参梭频编痛报苯蛋糕店财务管理实验蛋糕店财务管理实验 6.3 预计财务报表 一．预计利润表 预计第一年、第二年利润表（单位：元） 主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务利润 减：管理费用 　　销售费用 营业利润 减：所得税 净利润 第一年 252000 123593 128407 97520 6500 24387 6096.75 18290.25 第二年 253790 127813 125977 78827.4 5100 42049.6 10512.4 31537.2 松蓄屏价拒腑劲贷淡缨有署礁硫赠腰虐娶褥骇沂处噬尧崎谗耕啦嘻每运躺蛋糕店财务管理实验蛋糕店财务管理实验 预计第一年、第二年资产负债表(单位：元) 项目 流动资产 货币资金 应收账款 减：坏账准备 应收账款净值 流动资产合计 固定资产 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 无形资产 资产合计 流动负债 应付账款 长期借款 负债合计 所有者权益 实收资本 公积金 股利分红 未分配利润 所有者权益合计 负债及所有者权益合计 第一年金额 　 85588.25 25200 1260 23940 109528.25 　 15980 3593 12387 　 121915.25 　 7200 20000 27200 　 30000 　 　 18290.25 48290.25 75490.25 第一年敏感项目销售百分比 　 　 10% 0.50% 　 　 　 　 　 　 　 　 　 2.86% 　 　 　 　 　 　 　 　 　 第二年金额 　 102354.05 25379 1268.95 24110.05 126464.1 　 15980 7186 8794 　 135258.1 　 7258.4 20000 27258.4 　 30000 　 　 31537.2 61537.2 88795.6 二、资产负债表 6.3 预计财务报表 绰暖曳疑公买谚诣裴剔锭氟难廊唬壶咨粪铸崭谚九醋达堤庄费饱敦衫兴冻蛋糕店财务管理实验蛋糕店财务管理实验 6.3 预计财务报表 所谓敏感项目是指直接随销售额变动的