本科班成本管理第8章.pptVIP

案例 佳怡物流应收账款分析 一、佳怡物流资金体系管理模式 集团总部资金部 二级财务管理中心计划财务部 ? 连锁店财务 ? 资金部信息管控组织构架 1.各部门责任分配： 佳怡物流公司集团总部资金部资金管理专员负责监控所管辖大区的运费、保费等资金回存及时性，并对违规情况进行考核，并出具每月运费异常情况的分析报告。资金部部长负责监控整个体系各环节运作情况，并负责对异常情况的后续处理措施的监督工作。二级财务管理中心出纳负责监控本大区管辖所有连锁店的运费、保费回存及时性。财务部长负责监督本大区出纳的执行情况，并对出纳提起的异常情况进行跟催处理。 2.应收账款回收环节 (1)管控质量目标： 应收账款回款率≧72%，逾期一个月以上未回款金额＝0。 (2)管控部门： 集团总部资金部，各二级财务管理中心。 (3)管理评价指标注解 相对指标：应收账款回款率＝本月实存金额／期初金额 否决指标：逾期一个月以上未回款金额为结算月度终了后超过一个月以上的未回款金额。 应收账款的质量目标按周上报，以一个月度为考核周期。 单位 12月份收入 12月份应收账款 年度收入 年度应收账款 山东佳怡 物流 2199 539 21309 4261 　 年度应收账款金额占总收入20%左右 应收账款金额及占总体收入情况 单位：万元 3.佳怡2010年度应收账款总体数据分析： 应收账款年度末余额 30天内 30天-60天内 60天-90天内 90天以上 1343 539 399 384 21 占应收账款总额比 40% 29% 28% 3% 年度末应收账款账龄分布 单位：万元 应收账款总额 流动资产总额 固定资产总额 资产总额 应收账款占总资产比例 1343 9720 1234 13892 9.66% 年度末应收账款占其他资产比例情况 单位：万元 通过以上数据分析，我们可以看出，佳怡物流公司的应收账款的状况：应收账款占总资产比例为9.66%，年度应收账款金额占总收入20%左右，应收账款占总流动资产比例为13.82%。这一比例数据并不是太高，但是仍需进一步改善，而且佳怡的管理组织模式也存在一些普遍的问题，偏于简单，而且没有详细的责任划分，需从制度上进行完善，多手段管理企业的应收账款。 （2）流动资产周转率=销售收入/平均流动资产 （3）总资产周转率=销售收入/平均资产总额 3、获利能力比率 一个企业不但应有较好的财务结构和较高的营运能力，更重要的是要有较强的获利能力。放映获利能力的指标有:营业净利率、资本净利率、所有者权益报酬率、资本净利率、成本费用利润率等。 （1）营业净利率=净利润/营业收入净额 （2）所有者权益报酬率 所有者权益报酬率=净利润/所有者权益平均余额 （4）资产净利率 资产净利率=净利润/资产平均总额 （5）成本费用利润率 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 （三）物流企业财务绩效的综合评估--杜邦财务分析法 ?杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。 权益乘数=1/（1-资产负债率） ?1.图中各财务指标之间的关系： ????可以看出杜邦分析法实际上从两个角度来分析财务，一是进行了内部管理因素分析，二是进行了资本结构和风险分析。 ????权益净利率＝资产净利率×权益乘数 ＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数 ????权益乘数＝1÷（1－资产负债率） ????资产净利率＝销售净利率×总资产周转率 ?? ????总资产周转率＝销售收入÷总资产 ????资产负债率＝负债总额÷总资产 2.杜邦分析图提供了下列主要的财务指标关系的信息： ????（1）权益净利率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦分析系统的核心。它反映所有者投入资本的获利能力，同时反映企业筹资、投资、资产运营等活动的效率，它的高低取决于总资产利润率和权益总资产率的水平。决定权益净利率高低的因素有三个方面--权益乘数、销售净利率和总资产周转率。权益乘数、销售净利率和总资产周转率三个比率分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率。 ????（2）权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多风险。资产净利率是一个综合性的指标，同时受到销售净利率和资