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興櫃股票制度簡 介 交易流程 資 訊 公 開 管 道 興櫃股票之過去、現在與未來 興櫃股票之法律位階 有關集保之扣除 交易流程及資訊揭示 （一）成交資料比對 （二）即時逐筆轉帳 （三）結算作業 （四）餘額沖抵給付 興櫃股票交易 課證交稅 財政部決定，興櫃股票仍需課徵證交稅，但如成交價格低於公司淨值，不需課徵贈與稅。興櫃股票的財務報告編製，及相關會計處理，則比照上市、上櫃公司股票處理原則。 財政部賦稅署說，依證交稅規定，證交稅是向出賣有價證券的交易人，按每次交易價格課徵。因此，興櫃股票交易，將比照證交稅規定，依每筆實際成交價格課徵。 依遺產及贈與稅法第5條第2款規定，「以顯著不相當的代價，讓與財產、免除或承擔債務者，其差額部分」，視為財產的移轉，需課徵贈與稅。 財政部說，但因「興櫃股票市場的交易，有一定程度的公開及透明化，其價格亦有相當的客觀性」，賣出興櫃股票時，仍需繳交證交稅；如成交價格低於公司淨值，不需繳交贈與稅。 【2001/12/07 經濟日報】 字 號：財政部證券暨期貨管理委員會(90) 台財證 (三)字169371號 發文日期：民國 90 年 12 月 6 日 資料來源：財政部證券暨期貨管理委員會 相關法條：證券交易法 第 22-2 條 要 旨：興櫃股票公司內部人轉讓持股予「特定人」，有關「特定人」之條件 全文內容：興櫃股票公司內部人依證券交易法第二十二條之二第一項第三款轉讓持股予「特定人」時，該「特定人」之條件除適用本會八十九年四月十日 (八 九) 台財證 (三) 第一一二一一八號函說明第一項第二款外，可一併適用 同項第一款公開發行公司股票之特定人範圍。 參考法條：證券交易法 第 22-2 條 (90.11.14 * 誠信、專業、創新 * 元富證券股份有限公司 MasterLink Securities Corporation 地址:台北市敦化南路二段99號22樓 電話:(02)2325-5818 誠信、專業、創新 元富證券股份有限公司 MasterLink Securities Corporation 地址:台北市敦化南路二段99號22樓 電話:(02)2325-5818 誠信、專業、創新 登錄程序 三個營業日內 五個營業日 第六個營業日起 將公開說明書揭露於證基會網站 向櫃買中心提出登錄申請 報 之數量.比率及價格以書面向棍買中心申.核准登錄日起三個營業日內應將持有 向大眾揭示五個營業日 將公司概況資料於櫃買中心網站 櫃買中心審核完畢 開始報價交易 辦理公開發行 及申報輔導 推薦證券商 櫃買中心 報價資訊系統 及電腦系統 投資人 證券經紀商 於交易時間前就推薦股票為買賣價之報價 於確定成交後三分鐘內將成交資料輸入 代理投資人進行議價 委託議價 揭示最近一筆及當日成交資訊 揭示當市最佳之報價 進行議價 ? ? ? ? ? ? ? 19 交易流程 櫃買中心股市觀測站 資訊揭露 輸入 提供資訊 透過適當管道 發行公司 推薦證券商 資訊揭露義務 財務報告: 公開經會計師查核簽證之年度財務報告、半年度財務報告。 每月營運情形: 揭露每月營業額、背書保證金額、資金貸放金額及衍生性商品交易等資訊。 重大訊息: 發生證券交易法施行細則第七條規定之九款情事,須於事實發生或傳播媒體報導日之次一營業日交易時間開始前公開。不得私下公佈任何消息,以確保資訊之正確性與普及性。 責任 發行人有上述情事時,除向OTC申報外,並副知推薦證券商,若有違反 OTC 得處其一萬元之違約金。 推薦證券商應督促發行人揭露,並透過適當管道予以揭露,否則連帶處以一萬元違約金。 興櫃股票之過去、現在與未來 與上市、櫃制度之比較 交易制度比較表 興櫃股票之過去、現在與未來 能取代未上市盤商嗎 對盤商之影響-興櫃股票具有資訊透明.結算安全及市場機制健全之優點,但盤商目前尚屬有效率之市場。 對專業經紀商而言-經紀業務將受影響。 對承銷商而言-是必然規劃之方向。 綜合券商之興櫃策略規劃型態。 -創投型 -大盤商型 -霸王硬上弓型 興櫃股票之過去、現在與未來 元富證券興櫃股票之競爭力 參與興櫃股票之好處 對發行公司而言: ?提供公司股票流通市場及股權分散工具。 ?公司了解資本市場之運作及提昇知名度及能見度。 ?推薦證券商扮演推薦及造市者角色,有利上櫃時之定價。 對股東而言: ?股票流通性增加,股東理財規劃靈活度較高。 ?股東之權益不會像以往被少數盤商壟斷。 就主管機關之態度而言 申請登錄之作業成本不高 期末評價方式 持有興櫃股票之公司，其財務報表對該長短 期股權投資之會計科目分類、及期末評價(成