第十章企业偿债能力分析.ppt

主讲人：贾莉莉 E-Mail：jialli@126.com 现金到期债务比率的计算与分析 现金到期债务比率 用来衡量企业本期到期的债务用经营活动所产生的现金来支付的程度。 其计算公式是： 现金到期债务比率 ＝经营活动现金流量净额/本期到期的债务×100% 　　　　　　 泰山学院经管系 贾莉莉 * * （三）反映企业短期偿债能力的辅助指标分析 应收账款周转率 应付账款周转率 存货周转率 泰山学院经管系 贾莉莉 * * 第三节 长期偿债能力分析 影响长期偿债能力的因素 长期偿债能力指标的计算与分析 泰山学院经管系 贾莉莉 * * 一、影响长期偿债能力的因素 企业的盈利能力 投资效果 权益资金的增长和稳定程度 权益资金的实际价值 企业经营现金流量 泰山学院经管系 贾莉莉 * * 二、长期偿债能力指标的计算与分析 资产规模对长期偿债能力影响的分析 盈利能力对长期偿债能力影响的分析 现金流量对长期偿债能力影响的分析 泰山学院经管系 贾莉莉 * * （一）资产规模对长期偿债能力的影响分析 资产负债率的计算与分析 股东权益比率的计算与分析 产权比率（净资产负债率）的计算与分析 固定长期适合率的计算与分析 长期资产负债率的计算与分析 * * 泰山学院经管系 贾莉莉 1、资产负债率的计算与分析 资产负债率 是综合反映企业偿债能力的重要指标，它通过负债与资产的对比，反映出在企业总资产中，有多少是通过举债取得的。其计算公式是： 负债总额　 资产负债率＝————————×１００％ 　　　　　　 资产总额 * * 泰山学院经管系 贾莉莉 2、股东权益比率的计算与分析 股东权益比率 是所有者权益同资产总额的比率，反映企业全部资产中有多少是投资人投资所形成的。其计算公式是： 股东权益 股东权益比率=————————×１００％ 　　　　　　 总资产 =1-资产负债率 泰山学院经管系 贾莉莉 * * 3、产权比率计算与评价 产权比率 是将负债与股东权益直接对比的比率。其计算公式是： 　 负债总额　 净资产负债率＝—————————×１００％ 　　　　　 股东权益 * * 泰山学院经管系 贾莉莉 4、固定长期适合率的计算与分析 固定长期适合率 是指固定资产净值与股东权益和非流动负债的比率。 其计算公式是： 固定资产净值 固定长期适合率=——————————×100％ 　　　　　　 股东权益+非流动负债 泰山学院经管系 贾莉莉 * * 5、资产长期负债率计算与评价 　　　　　　 资产长期负债率 反映企业全部资产中有多少是由非流动负债形成的。其计算公式是： 非流动负债总额　 资产长期负债率＝————————×１００％ 　　　　　　 总资产 * * 泰山学院经管系 贾莉莉 （二）盈利能力对长期偿债能力的影响分析 销售利息比率的计算与分析 利息赚取倍数的计算与分析 债务本息偿付保障倍数的计算与分析 固定费用保障倍数的计算与分析 * * 泰山学院经管系 贾莉莉 1、销售利息比率的计算与分析 销售利息比率 是指一定时期的利息费用与营业收入的比率。 其计算公式是： 销售利息比率=利息费用/营业收入×100％ 　　　　　 　 泰山学院经管系 贾莉莉 * * 2、利息赚取倍数的计算与分析 利息保证倍数 是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率。其计算公式是： 　　　　　　　　　 息税前正常营业利润 利息赚取倍数＝──────────── 　　　　　　　　　　　 利息费用 息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的正常营业利润，是指营业利润加利息费用。 利息支出总额包括财务费用中的利息支出和资本化利息 泰山学院经管系 贾莉莉 * * 3、债务本息偿付保障倍数的计算与分析 债务本息保证倍数 是指企业一定时期息税前利润与还本付息金额的比率，它是现金流入量对财务需要（现金流出）的保证程度的比率，通常用倍数来表示。 其计算公式是： 债务本息偿付保障倍数 息税前正常营业利润＋折旧 ＝————————————————— 　　　 利息额＋偿还本金额/(1-所得税率) 泰山学院经管系 贾莉莉 * * 4、固定费用保障倍数的计算与