第五章外汇市场与外汇交易剖解.pptVIP

例一：如日本银行报价： 即期：USD/JPY 106.10/20 一月期：40/30 或一月期：30/40 问：如何计算远期汇率？ 例二：如伦敦银行报价： 即期：GBP/USD 2.4130/50 三个月：80/70 或三个月：70/80 问：如何计算远期汇率？ （四）掉期交易的功能 1.防范风险 例如：一家日本贸易公司向美国出口产品，收到货款500万美元。该公司需将货款即期兑换为日元用于国内支出，同时公司需从美国进口原材料，并将于3个月后支付500万美元货款。此时公司可做一笔3个月远期买入500万美元，卖出相应日元。通过上述交易，公司可以轧平其中的资金缺口，交易成本较低。 2.调整起息日 例如：一家美国贸易公司在1月份预计4月1日将收到一笔日元货款，为防止汇率风险，公司按远期汇率同银行做了一笔3个月远期外汇买卖，买入美元卖出日元，起息日为4月1日，但到了3月底公司得知对方将推迟付款，在5月1日才能收到这笔货款。于是公司可以通过一笔1个月的掉期外汇买卖，将4月1日的头寸转换至5月1日。 1、判断有无套汇机会 市场实际汇率 2、套汇过程： （1）加拿大：卖加元，买美元 USD1=CAD1.1028 （2）新加坡：卖美元，买新元 USD1=SGD1.9805 （3）香 港：卖新元，买加元 SGD1=CAD0.5570 3、套