投资银行学期末部(分).docxVIP

投资银行学$$概述1.投资银行定义： 狭义的投资银行：证券发行承销 证券交易 较狭义的投资银行：证券发行承销 证券交易 企业兼并与收购 企业融资相关的其他业务 √ 较广义的投资银行：证券发行承销 证券交易 兼并与收购 企业融资 基金与资产管理 研究与咨询顾问 风险资本运作管理 金融衍生产品开发创新 广义的投资银行：…2.投资银行性质特点： 2.1 金融服务业 2.2 服务资本市场（区别商业银行） 2.3 智力密集 2.4 资金密集 2.5 创新性3.投资银行主要业务及特点 3.1 证券发行承销—最本源最基础 ① 一级市场业务 a 公募发行与承销：IPO 增资发行配股发行 b 私募发行（优.不受公开发行规章限制 能节约发行时间和发行成本 比在公开市场上交易相同结构的证券给投资银行和投资者带来更高收益；劣.流动性差 发行面窄 难以公开上市扩大企业知名度） a 证券包销和余额包销：投资银行主承销商 和 其辛迪加成员 同意按照协议的价格全部购入发行的证券（包销） 或者 在承销期结束时将 售后 剩余证券 全部自行购入 的承销方式（余额包销），再把这些证券卖给他们的客户——发行人不承担风险 风险转嫁到了投资银行身上 b 证券代销：当所发行的证券信用等级较低时 投资银行 只 接受发行者的委托 代理 其发行证券，如在规定期限内 发行的证券没有全部售出 则剩余部分返回发行人——风险由发行人自担