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自贸区自由贸易账户实现跨境资金划转方案说明（草稿）申万交投产融投资管理有限公司1. 背景申万交投在前一段时间拜访了位于香港和新加波的众多金融机构，并向这些机构介绍了申万交投的运营和投资理念，这些机构都表示海外资金对于参与投资中国的基础设施建设非常有兴趣，并愿意向这些项目提供较低成本的资金。如何合规合法地把这部分资金引入到境内并投资于基础设施建设即成为问题的关键。2.当前方案：申万交投通过对于当前市场相关方案和政策的研究，设计了如下所述的投资结构：即利用申万交投在上海自由贸区的注册公司在自贸区设立一个用于直接投资于国内基础设施建设的资产管理计划向海外的资金提供方定向发行产品，（外资方认购）获取相应资金后，通过自由贸易账户所在银行（即招商银行）以并购投资项目名义，进行人民币资金的划转。 （具体条例参照中国人民银行自由贸易账户管理条例的第20条：同一非金融机构自由贸易账户与其开立的境内其他银行结算账户之间，可办理以下业务项下的人民币资金划转：（一）经常项下业务。（二）偿还自身名下且存续期超过6个月（不含）的上海市银行业金融机构发放的人民币贷款，偿还贷款资金必须直接划入开立在贷款银行的同名账户。（三）新建投资、并购投资、增资等实业投资。（四）中国人民银行上海总部规定的其他跨境交易。）基本机构所图所示：招商银行方案： 申万交投获取资金后，向招商银行自贸区分行提供存单质押，然后招商银行在国内进