第二部分银行业务课件.pptVIP

第八章 理财业务 第一节 理财业务概述 第二节 理财产品分类与销售 第三节 理财投资管理 第一节 理财业务概述 一、理财业务定义 是商业银行通过分析客户自身财务状况、了解和发掘客户需求，为客户制定财务管理目标和计划，并帮助选择金融产品以实现客户理财目标的一系列服务。 二、理财业务特点 理财理的是客户的委托资金。 客户承担主要风险。 轻资本业务，很少占用银行资本。 理财业务是一项金融知识技术密集型业务。 与传统业务相比： 资金来源不同， 交易结构不同， 风险因素不同。 第二节 理财产品分类与销售 个人理财业务是商业银行将客户关系管理、资金管理和投资组合管理等业务融合在一起，向公司、个人客户提供综合性的定制化金融产品和服务。 理财顾问服务 综合理财服务 公司理财业务为客户提供财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务。 按照本金与收益关系分类 非保本浮动收益产品 保本浮动收益产品 保证收益产品 按照理财产品形态分类 开放式净值型产品 封闭式净值型产品 开放式非净值型产品 封闭式非净值型产品 第三节 理财投资管理 一、投资标的分类 二、投资管理要求 三、风险隔离要求 第九章 业务创新与发展 第一节 业务创新概述 金融创新的含义 美籍奥地利著名经济学家熊彼(1883—1950) 于1912年在其成名作《经济发展理论》(Theory of Econoforc DeveloPment)中对创新进行了界定： 1.创新是指新的生产函数的建立，也就是企业家对企业要素实行新的组合。 经济学对于创新的认识即源于此。 关于金融创新 1.金融创新的含义 广义金融创新：金融领域内出现的，有别于既往的新业务、新技术、新工具、新机构、新市场与新制度安排的总称。即引进新的金融要素或已有要素的重新组合。 狭义金融创新：微观金融主体为了追求自身利益最大化而进行的创新。 金融创新的层次 （1）金融创新包括宏观、中观和微观；宏观创新是指货币制度、体制的变革；中观创新是指技术创新、产品及制度创新；微观创新仅指金融工具创新； （2）金融工具创新可以分为信用创造创新、风险转移、增强流动性、股权创新等。 对金融创新的进一步理解： 1.金融创新是一个动态的概念； 2.金融创新可以通过政府和市场两条途径产生； 3.金融创新具有明显的历史阶段性。 金融创新的动因和种类 1.动因： 对创新的经济分析认为，经济环境的变化(例如，通货膨胀率和利率的急剧上升、计算机技术的飞速进步、金融监管变得难以忍受)，将刺激人们去探求可能有利可图的创新。 需要是创新之母，寻求利润是金融创新的根本动因。 金融创新的三种基本类型包括： （1）顺应需求变化的金融创新 （2）顺应供给变化的金融创新。 （3）逃避既有的管理法规的金融创新。 （1）顺应需求变化的金融创新 影响金融需求的最重大的经济环境的变化就是利率波动的极度增强。利率剧烈的波动造成了巨额的资本利得或资本损失，并使投资的回报率具有较大的不确定性。利率风险的增大，增加了对那些能够降低风险的金融产品和服务的需求。 三个例子 70年代，能够满足降低利率风险需要的新的金融创新的三个例子是： 可变利率抵押贷款 金融期货合约 金融期权合约 三个例子 可变利率抵押贷款 是一种随市场利率（通常是国库券利率）变动时，其利率也随之变动的抵押贷款。 　　优点：放款机构能在利率上升时得到较高的利息收益。 　　作法：利率在整个抵押贷款期间可变动；为了吸引客户，其初始利率可低于固定利率抵押贷款，在利率上涨中得到回报。 三个例子 期货和约：是指买卖双方就未来时间以某种价格交易某种商品或金融资产而签定的协议。期货和约是一种标准化和约，价格采用公开竞价方式确定，且随供求关系变化而变动，它实行每日结算制，且主要采用“对冲平仓”方式交割。 期权和约：期权的拥有者通过支付一定的期权费，就可获得在规定时间内以商定的价格向期权的出售者买卖一定数量商品、证券或者期货的权利。 外汇期货套期保值的例子： 假定在10月10日，某公司有100万元闲置的美元，可以进行３个月的短期投资。当时英镑的存款利率高于美元，所以该公司打算把美元换成英镑存款。但是它又担心３个月后英镑贬值，反而得不偿失。怎么办？ （2）顺应供给变化的金融创新 几种基本的供给条件的变化导致了金融创新，包括： 1.交易技术的改善促进了银行信用卡的发展。 2.信息技术的改善导致了垃圾债券的产生，商业票据市场的扩张以及金融市场的国际化。 3.交易技术和信息技术的改善共同导致的金融创新是证券化，证券化是过去20年最重要的金融创新之一。 4.政府管理规则的变化造成了供给条件的变化，它引致了诸如贴现经纪人和股票指数期货一类的创新。 （3）逃避既有的管理法规的金融创新 管理法规鼓励人们去挖掘漏洞，从而导致了金融创新。 导致