金融行业融资租赁信托产品设计、操作及风险控制措施研究报告15页.doc

融资租赁信托产品设计、操作及风险控制措施研究 二、融资租赁业务在国外发展概述 在国际上，融资租赁是与银行、证券、信托、保险并列的五大金融形式之一，是仅次于银行信贷的第二大金融工具。在当今的国际经济活动中，融资租赁凭借其特有的功能和作用，成为连接工业、金融、贸易三大领域的纽带，在国际经济市场中发挥越来越重要的作用，今几年来国际融资租赁交易额都保持在5000亿美元以上。 （一）美国、日本、西欧成为国际融资租赁市场主体 据有关数据统计，近二十多年来，美国、日本、德国、意大利、英国、法国分别排在国际融资租赁交易总量的前六位，美国、日本、西欧成为国际融资租赁市场主体，约占市场总份额的90%。 融资租赁业是美国、日本、西欧等经济强国在金融服务、投资理财、设备营销等重点发展的行业。美国人认为：“聪明的企业家决不会将大量的现金沉淀到固定资产的投资中去，资金只有在流动中增值，固定资产是通过使用（而不是拥有）才能创造利润”。美国的80%以上的大型设备是靠租赁得以流通的。 （二）融资租赁业务趋向多样化 首先，从开始的融资租赁、经营租赁，逐步发展到杠杆租赁、转租赁、回租租赁等多种租赁形式；其次，租赁物的范围不断扩大，从航天设备、飞机到各种运输设备、大型成套设备等各种领域；再次，业务对象不断扩大，从各行业的企业发展到医院、学校等。 （三）租赁机构的构成呈多元化 在融资租赁业务快速发展同时，租赁机构的构成呈多元化趋势，促使租赁市场竞争加剧。各国早期从事融资租赁业务是一些专业租赁公司，随着融资租赁业务的逐步发展，一些实力雄厚的设备生产企业也纷纷成立自己的租赁公司；银行、保险公司直接经营融资租赁业务或参股租赁公司。多种类型的租赁结构同时并存，满足了承租人的多种租赁的需求。 三、融资租赁业务在国内发展概述 （一）二十世纪八十年代初融资租赁引入 1．融资租赁引入背景 融资租赁自二十世纪八十年代初引入国内以来，在八十年代中期发展速度较快，这与当时我国经济发展和金融发展环境是分不开的。十一届三中全会后，我国工作重心转移到经济建设上来，但资金和技术短缺是困扰我国经济建设的瓶颈。经济基础薄弱，设备陈旧、资金短缺，要在这样薄弱的经济基础上实现较块的增长，租赁这种新的融资方式既能满足我国工业发展所需长期资金，又能发挥引进外资和技术设备作用。在一定程度上缓解了资金缺口压力，增加了我国利用外资的渠道，加大企业技术改造力度，为企业发展奠定了基础。 2．融资租赁业务快速发展 1981年4月，我国第一家中日合资专业的租赁公司成立-中国东方租赁有限公司；1981年7月，我国第一家国有专业的租赁公司成立-中国租赁有限公司。这两家租赁公司的成立标志着我国融资租赁业的诞生。 二十世纪八十年代中后期，运用融资租赁这种交易方式利用外资，引进先进设备，符合我国当时企业对急需淘汰旧设备，引进国外新技术设需求，因此融资租赁的市场需求量很大。这个时期，我国已成立专业的融资租赁公司达四十多家，加之各类信托投资公司也在从事融资租赁业务，促使融资租赁业务进入了快速发展阶段。 3．融资租赁业务发展特点 当时，我国正处于改革开放初期，由于资金严重不足，外汇资金更是短缺，形成我国主要是以进口设备的融资租赁发展模式。这种模式与国外是以国内设备租赁为主的运作模式有着根本的区别。 4．融资租赁业务发展存在的问题 （1）从事租赁业务机构内控制度不健全，管理不规范。 （2）从事租赁业务机构的资产负债结构失衡，大部分资金来源是以银行借款和金融机构融资，期限以短期为主，因而隐藏着较大流动性风险和经营风险。 （3）缺乏相关的法律制度作为支撑。 （4）缺乏行业的统一监管体系。 （二）二十世纪九十年代融资租赁业务发展处于停滞阶段 二十世纪九十年代，国内租赁业进入租金偿还高峰期，此时，我国经济从计划经济向市场经济过渡，市场引入竞争机制，一些承租人未能适应市场变化，及时调整经营策略，企业经营不善；加之，从事租赁业务机构对租赁项目选择决策上的一些失误，使得租赁项目失败率提高，出现承租人大量拖欠租金局面，导致从事租赁业务机构确陷入了困境，出现资产质量恶化，正常业务经营难以为继。 1997年，广东国际租赁公司、武汉国际租赁公司等一批专业租赁公司先后退出市场，造成这时期融资租赁业务处于停滞阶段，与国际融资租赁快速发展形成强烈的反差。 （三）二???年国家对融资租赁行业进行清理整顿 2000年6月，央行出台了《金融租赁公司管理办法》，结束了长期以来对该行业发展与监督没有专门法规的历史。办法对金融租赁公司的功能定位、业务范围做出明确规定，对市场准入等