商业银行盈利能力——以交行和纽约梅隆银行为例解答.ppt

商业银行案例分析 交通银行美国纽约梅隆银行 * （一）盈利指标 （1）净资产收益率 ROE 净资产收益率又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。 其计算公式为：净资产收益率=净利润/平均净资产×100% 其中：平均净资产=（年初净资产+年末净资产）/2 （2）资产收益率 ROA 资产收益率与净资产收益率相似，也是我国上市商业银行盈利能力的重要分析指标，即上市商业银行运用其全部资产获得净收益的比率。该指标越高，表明上市商业银行资产的收益情况越好，则上市商业银行的资产获利能力越强，其盈利能力也越强。 其计算公式为：产收益率=净利润/平均资产总额×100% 其中：平均资产总额=（年初总资产+年末总资产）/2 （3）每股收益（全面摊薄） 每股收益是衡量我国上市商业银行盈利能力的重要财务指标，即扣除优先股股利后的税后利润与普通股股本总数的比率，该比率反映了上市商业银行的普通股每股获利情况，且与商业银行盈利能力为正相关关系。 其计算公式为：每股收益=（税后净利润—优先股股利）/普通股股数 （4）利润增长率 它是衡量商业银行利润增长的速度。利润增长率高说明银行利润增幅大、增长速度快，盈利能力强。 其计算公式为：利润增长率=（本期利润额—上期利润额）/上期利润额×100% （二）交行和纽约梅隆银行盈利状况的综合分析与比较 （1）两家商业银行盈利水平分析 通过对表的观察可以清晰地看出两家上市商业银行的盈利水平及各自的具体变动情况。具体分析如下： 首先，从税前利润来看，交行税前利润是增长的，而且利润增长率也以增长的速率逐年增长；梅隆银行的税前利润在经历了12年的增长后，在14年出现下降。 从净资产收益率（ROE）来看，交通银行和梅隆银行都有一定的下降。交行的净资产收益率要比梅隆银行的也要高很多。· 从资产收益率（ROA）来看，两家银行资产收益率都实现了增长，与净资产收益率相似，交行的资产收益率依然比梅隆银行要高。 从每股收益来看，两家银行基本达到逐年递增。 （2）两家商业银行资产收益率（ROE）及其分解分析 1、资本利润率=利润/权益资本 =利润/总资产x总资产/权益资本 =资产利润率×权益乘数 通过对比上表可以发现，在资产利润率上，交行高于梅隆银行，反映交通银行资产利用效率较高，获利能力强，梅隆银行应当一方面加强资产管理，提高资产利用率，另一方面应当改善经营管理，降低成本费用，增加利润总额；权益乘数越大表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小，企业负债的程度越高，权益乘数较大，表明企业负债较多，一般会导致企业财务杠杆率较高，财务风险较大，但是，若公司营运状况刚好处于向上趋势中，较高的权益乘数反而可以创造更高的公司获利，透过提高公司的股东权益报酬率，对公司的股票价值产生正面激励效果。 2、 上表反映出两家银行在净利润率上都在逐渐增长，然而，交通银行的净利润率要高于纽约梅隆银行。净利润的多寡取决于两个因素：一是利润总额，其二就是所得税率。企业的所得税率都是法定的，所得税率愈高，净利润就愈少。只关注净利润的绝对额增减变动不足以反映公司盈利状况的变化，还需要结合主营业务收入的变动。例如，如果主营业务收入增长率快于净利润增长率，则公司的净利润率会出现下降，说明公司盈利能力在下降，相反，如果净利润增长快于收入则净利润率会提升，说明公司盈利能力在增强。所以，净利润率比净利润更能说明问题。 3、加入税前利润因素 *