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珠江实业开发股份有限公司现金流量表分析报告 会计学11班 张欣 1012021127 1．现金流量结构分析 (1)?现金流入结构分析 本期公司实现现金总流入万元，其中，经营活动产生的现金流入为万元，占总现金流入的比例为%，投资活动产生的现金流入为万元，占总现金流入的比例为0%，筹资活动产生的现金流入为万元，占总现金流入的比例为%。 (2)?现金流出结构分析 本期公司实现现金总流出万元，其中，经营活动产生的现金流出为万元，占总现金流出的比例为%，投资活动产生的现金流出为3万元，占总现金流出的比例为%，筹资活动产生的现金流出为万元，占总现金流出的比例为1%。 2．现金流动性分析 (1)?现金流入负债比 现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的能力的指标。该指标越大，偿债能力越强。本期公司现金流入负债比为0.59，较上年同期大幅提高，说明公司现金流动性大幅增强，现金支付能力快速提高，债权人权益的现金保障程度大幅提高，有利于公司的持续发展。高于行业平均水平485.72%，表示公司现金流动性远强于行业平均水平，债权人权益的现金保障程度远高于行业平均水平。 (2)?全部资产现金回收率 全部资产现金回收率是反映企业将资产迅速转变为现金的能力。本期公司全部资产现金回收率为20.48%，较上年同期小幅提高，说明公司将全部资产以现金形式收回的能力稳步提高，现金流动性的小幅增强，有利于公司的持续发展。低于行业平均水平15.37%，表示公司将全部资产以现金形式收回的能力略低于行业平均水平，现金的流动性略弱于行业平均水平。3．获取现金能力分析 (1)?本期公司为，较上年同期大幅提高，说明公司获取现金能力迅速提高，公司在营销政策的制定与执行方面取得了很大的成绩，将帐面收益转化为实实在在的现金流量，为公司提高收益的实现程度，更好地实现经济效益打下了良好基础。高于行业平均水平172.18%，表示公司的收益实现程度很高，公司获取现金能力远高于行业平均水平。(2)销售净利率 销售净利率是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力是净利润占销售收入的百分比较上年同期大幅提高比率越高，说明企业的获利能力越强，但它受行业特点影响较大 (3)?每股营业现金净流量 本期公司每股营业现金净流量为1.07元，较上年同期大幅提高，说明公司获取现金能力迅速提高，公司每股资产含金量的快速提高，为公司提高收益的实现程度，有效降低公司经营风险，更好地实现经济效益打下了坚实的基础。高于行业平均水平263.18%，表示公司的收益实现程度很高，公司每股资产含金量远高于行业平均水平。 4．财务弹性分析 (1)?现金满足投资比率 现金满足投资比率是反映财务弹性的指标。本期公司现金满足投资比率为1.10，较上年同期基本持平，说明公司财务弹性基本未变，财务环境变化不大，现金流量状况对投资与经营的满足程度变化不大。高于行业平均水平257.99%，表示公司财务弹性远远强于行业平均水平，公司现金流量状况对投资与经营的满足程度远好于行业平均水平。 (2)?现金股利保障倍数 现金股利保障倍数是反映股利支付能力的指标。本期公司现金股利保障倍数为5.51，较上年同期大幅提高，说明公司股利支付能力快速提高，财务弹性的大幅增加使公司经营风险大幅下降，现金流量对股利政策的支持力度明显增强。高于行业平均水平184.94%，表示公司股利支付能力远远好于行业平均水平，现金流量对股利政策的支持力度明显强于行业平均水平，公司经营风险远低于行业平均水平。 5．获取现金风险分析 现金营运指数现金营运指数是反映企业现金回收质量，衡量风险的指标。理想的现金营运指数应为1，小于1的现金营运指数反映了公司部分收益没有取得现金，而是停留在实物或债权的形态，而实物或债权资产的风险远大于现金。本期公司现金营运指数为0.86，较上年同期基本持平，说明公司现金回收质量与上年同期水平接近，停留在实物或债权形态的收益比重与上年同期水平相当，公司的营运风险一般。高于行业平均水平19.78%，表示公司现金回收质量略高于行业平均水平，公司的营运风险不高。