第3讲-开发支出——长丰汽车讲述.pptVIP

周红根 * 开发支出：长丰汽车 案例九 13级会计一班第五组 成员：谢子奇、郭渺、唐子剑、谭琪瑶、罗禹歆 * 案例分析框架 1、发现问题 2、分析问题 3、提出探讨 4、改进建议 * 发现问题 2007年6月末，长丰汽车（600991）开发支出高达2.18亿元，位居全部A股上市公司榜首。 然而，令人不解的是，长丰汽车在中报附注中，却仅具体列示了本期增加的2229万元。 那么，另外的1.96亿元开发支出余额来自何方，又归于何处？ * 一、背景分析 经查实资料，长丰汽车是2004年5月经证监会批准公开发行股票并上市流通的，但从2005年开始，业绩出现下滑。在连续两年业绩下滑之际，研究与开发支出的新会计政策成为公司的救命良方。 （详细数据见下页表格） 分析问题 * 分析问题 * 指标名称 07年末 06年末 05年末 04年末 03年末 02年末 营业收入 456039 407748 428145 377463 494274 290653 营业成本 10275 14242 14741 19499 23078 13478 管理费用 23055 17398 31507 20165 15352 9318 财务费用 14420 10738 3589 6858 5373 4276 利润总额 16654 2865 1768 20471 59884 33710 所得税 -4274 230 2527 11503 24530 13757 净利润 16798 3036 2004 13041 34783 19852 销售毛利率 26.94 19.32 16.12 20.01 22.67 24.11 资产负债率 61.46 58.17 60.1 58.95 71.19 66.69 净资产收益率 7.8 1.53 1.02 6.45 37.44 30.01 分析问题 二、政策环境分析 1、政策变动情况 财政部2006年颁布的《企业会计准则第6号——无形资产》的一个重要特点，就是扩人了费用资本化的范围，虽然新准则对公司的研究阶段和开发阶段的定义进行了区分，但在实际操作中，由于无形资产研发业务复杂、风险大，很难明确划分研究和开发两个阶段。 * * 分析问题 2、政策变动影响 （1）新准则实施前后，长丰汽车在业绩上出现了巨大变化。长丰汽车2007年上半年实现净利润5 238万元，较上年同期增长193.4%，据披露：“净利润较上年同期大幅增长主要是因为本报告期销售毛利较高的产品占产品总销量的比重增大。” * 分析问题 2、政策变动影响 （2）2007年6月末，长丰汽车开发支出高达2.18亿元，开发支出占当期营业收入10.30%，仅次于开发支出过千万元的天士力（600535）；开发支出与净利润的比率高达415.51%。这样，如果高达2.18亿元的开发支出都发生在2007年上半年，若按旧会计制度的费用化规定处理，而非按新会计准则资本化处理，则长丰汽车2007年上半年将出现巨额亏损。 分析问题 2、政策变动影响 （3）开发投入较多的公司将受益于开发费用资本化。由于国内公司的研究活动多半集中于材料、装置和产品的开发，即属于开发阶段的支出，按照新准则规定予以资本化，因此新准则实施后将提升公司近期盈利能力，鼓励公司加大研发投入。 * 分析问题 2、政策变动影响 （4）结合《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》等政策的规定，允许企业按当年实际发生的技术开发费用的150%抵扣当年应纳税所得额。所以开发费用资本化所带来的应纳税所得额的增加， 可以通过配套政策进行抵扣，即公司在盈利增长的同时，并不会增加税收负担和现金流的流出。 * * 三、报表信息分析 据长丰汽车2007年中报报表附注“开发支出”中介绍“：期末开发支出余额主要是已经处于开发阶段的CF2与CS7项目以及CFA6400项目、CFA2031、CFA6470l3以及CP2项目正在进行的无形资产研究开发的相关支出。”但是，其具体项目却仅列了期末余额2 229万元，都为本期增加，具体包括CF2项目647万元、CS7项目596万元与其他项目986万元。 分析问题 分析问题 四、巨额开发支出来源分析 1、存货违规转入 长丰汽车开发支出中的大部分系2007年二季度内增加。2007年一季报显示，长丰汽车开发支出3120万元，而中报却猛增至2.18亿元，增加了1.56亿元。企业内部的研究开发活动一般都具有持续性特点，而对外购入无形资产则可能在季度之间分布不均衡，因此，长丰汽车2007年二季度增加的巨额开发支出很可能并非增量，而是存量，即曾经发生的开发支出，如今重新分