我国银行业如何应对居民存款增速下降的新常态.pdfVIP

.黯蕴脏阻明医三…… 我国银行业如何应对 居民存款增速下降的新常态? 宋亮华 (招商银行 ， 广东 深圳 51 8067 ) 摘 要: 本文通过对我国社会资金在金融市场中长期流动趋势的观察和分析，指出居民存款增 速下降已成为金融市场的新常态 ， 这是金融深化、尤其是利率市场化以及利率水平进入下降遥远之 后的必然趋势。 这一趋势给银行业的经营管理带来挑战。 商业银行应顺应金融市场的发展规律，开 拓多元化负债来源、提升支付结算服务水平、务实结算和存款客户基础、为居民提供广泛的资产管 理服务、向综合经营谋求发展空间、 拓展海外企敬服务市场，从而实现可持续发展。 关键词: 新常态 ; 商业银行; 资产负债管理 ; 居民存款分流 ; 利率市场化 中图分类号: F832.33 , F830.48 文献标识码:A 文章编号: 1007- 9041- 2015(11)- 0062- 09 2013 年我国银行间市场发生了一次钱荒事件①后，业界和学界普遍关注存款保险制度、 存贷比监管指标和存款统计口径③、存款偏离度考核指标对存款类金融机构流动性波动的影响， 试图找出稳定银行居民存款的策略， 以抚平存款波动。 近年来，随着金融深化和改革的推进 ， 我国金融市场正发生结构性的变化，居民大额资产配置也发生了方向性的变化， 居民存款增 速呈现明显单边下降趋势(业界称之为存款分流或储蓄搬家)， 同时同业存款持续增长， 已成 为银行业务发展的一个趋势性新常态。 居民存款增速下降比利率市场化等因素对银行业可持 续发展的影响更大，在居民存款长期性流向其他金融市场这一约束条件下 ， 对银行业稳健经 营和可持续发展路径进行探讨具有重要的现实意义。 一、居民存款增速下降成为新常态的趋势分析 当前，宏观经济处于以 三期叠加为特点的新常态中，进入了中等收入陷阱，人口拐 点也已来临，社会财富投资 日益多元化，国民储蓄存款增速下降，银行业面临利率市场化导 致息差收窄和盈利能力下降③、汇率自由化导致国际化程度不断提升、进而使银行资产负债表 价值的不稳定性或风险性提高、金融脱媒导致银行在金融市场中的份额下降、新兴金融服务 方式分流了银行的部分中介功能等诸多带有新常态特点的挑战。 其中最大的挑战可能是 随着利率的下行，维系国民经济长期持续增长、银行业快速发展的居民存款的增速拐点已经 出现，在未来 5-10 年内可能进入负增长的通道。 收稿日期 : 2015-11-11 作者简介: 宋亮华( 1969斗 ， 男 ， 江西高安人，高级经济师， 金融学憾士，供职于招商银行。 ① 20 13 年 6 月 29 日 ， 我国银行间市场利率突然贱升， 31:后社会对银行存款变化敏感度提升。 ②我国从 2015 年 10 月 1 日起不再执行商业银行 75% 存贷比监管指标， 但社会各界仍将这一指标作为银行监测 指标。 此前，中国人民银行调整了存款分类口径，同业存款纳入一般存款，企业存款纳入居民存款 ， 储蓄存款 改为住户存款。 @ 2015 年 7 月 9 日 ， 平安银行行长邵平在 2015 年银行业发展论坛上表示， 2013 年我国上市银行利润增长率 是 12.8% ， 2014 年降至 7.7% ， 而 2015 年第一季度又降至 3 .2%。 PAG I;. 到 .窍E贺因脏望……· (一)居民存款增速持续下降。 据银监会统计， 2014 年全国存款类金融机构人民币存款金年增加 9.48 万亿元，同比少增 3.08 万亿元。 其中，作为银行重要存款来源之一的住户存款(储蓄存款)增加 4.14 万亿元， 比 2013 年少增 1.35 万亿元，创近 6 年增量新低，且在多个月份出现负增长。 2015 年 6 月末， 居民人民币存款增加 1 1.09 万亿元，同比增长 10.7%，同比少增 3756 亿元，其中住户存款增 加 3.08 万亿元，与 2014 年同期相比少增 l 万亿元。 据姜超( 2014 )实证研究，与资本市场 的一度复苏相对应，在历史上居民存款特别是储蓄大规模流向股票市场的现象出现过 3 次， 其中 2014 年至今最为明显飞 事实上，自 2004 年以来，我国居民存款增速下降的趋势就已经 开始。 (二)银行自营存款增速开始低于一般性贷款增速。 2014 年，我国境内商业银行贷款增长 13.6%，自营存款增长 9.1%，如果按增量计算，新 增贷存比 140%。 在上市银行公布的 2014 年报，有 9 家存款增速低于贷款增速，而在已公布 的 2015 年首季和半年报中，绝大多数上市银行存在这一情况。 据黄金老 ( 2014 )的观察，存 款增长率低于贷款增长率的逆转较早出现在 2010 年。 (三)上市银行一般性存款分流尤为明显。 据统计， 2014 年 11