专家谈：不良资产爆发期的化解之道.doc

?随着我国经济体制的变革，我国从过去的依靠投资、出口来拉动经济的内增长、高速粗放期逐步转变为以改革、创新为主导。在新常态的背景下，一些长期依赖要素投入来促进发展的行业、企业生产经营出现困难、财务状况每况愈下、偿债意愿明显下降，银行业风险管理和不良资产处置面临新的压力和挑战。 　　另外，从2013 年开始，互联网金融进入高速发展阶段，一定程度上给商业银行转型带来了更大的压力，利率市场化、经营互联网化等课题摆在了银行面前。 　　面对经济新常态，如何破解难题、化解风险， 用改革创新的思路做好不良资产处置工作，是亟待研究解决的重大课题，为此，记者专门走访了致格律师事务所创始合伙人胡卫民律师，请法律界专业人士谈谈不良资产处置的相关法律问题。 　　不良资产处置的两重方式 　　东方财经：近年来，随着我国经济进入转型期、产业结构调整期，从过去的依靠投资、出口来拉动经济增长内需；高速粗放型逐步转变为以改革、创新为主导的新常态下的经济发展模式理念。那么，互联网金融在极速发展的情况下，应该怎么样才能够正确地面对金融转型期的严峻考验及其战略调整期？ 　　胡卫民：互联网金融是我国现阶段最为炙手可热的话题，从互联网金融写入国务院政府报告到十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，都足以看到党和国家对互联网金融的重视及整体的战略布局。 　　在互联网金融极速发展的当下，我们要严格按照遵循“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的总体要求，从金融业健康发展全局出发， 促进互联网金融健康稳步发展。金融的核心在于风险控制，在互联网金融的战略调整期，风险控制尤为重要。虽然互联网为金融带来新的技术手段及思维创新，但金融本质的风险性及外部性并没有改变，相反，还进一步加剧。最近，有很多P2P 的跑路新闻以及互联网金融的新骗局，都在进一步加剧金融的风险。现阶段，我们要从以下方面迎接互联网金融转型带来的挑战：首先进一步制定并完善互联网金融监管法律制度，并进一步明确互联网金融的监管机构；其次要加强互联网行业的自律监督，并着重加强互联网金融消费者的权益保护；再次要完善互联网金融的征信体系建设；最后要进一步提升互联网金融的监督技术， 加强互联网监督人才的培养。 　　东方财经：金融行业与经济周期的变动有强烈关系。当经济上行时，企业信贷需求旺盛，资产质量保持较好，不良资产清收处置难度和压力相对较小； 但当经济进入调整期，随着经济增速放缓和宏观政策趋于稳定，部分过去发展过热的行业和企业出现了不景气，“潮落效应”加速传感倒映放大， 管控信贷资产质量面临较大压力，不良资产清收处置难度加大。那么，在现在的经济变革中应该怎么样的去解决清偿不良资产处置所带来的后续的隐患问题？ 　　胡卫民：确实，金融行业与经济周期变动存在强烈关联。在目前全球经济下行的阶段，不良资产将会迎来爆发期，近期，据报道16 家上市银行披露的不良贷款余额约1 万多亿，如果把计算互联网金融中的P2P 等不良资产计算在内，有些专家预测，整个中国的不良资产将累计超过10 万亿。 　　从法律角度，我们认为，不良资产处置不外乎两重方式，一是进行债务重组，即通过一系列并购、转让、重整、重组、和解等方式进行债务重组，这种方式从法律角度是对债务的数额及还款期限及时间结点进行调整；还有一种方式就是直接进行催讨清收，这种方式就我们常说的催债，大部分通过诉讼的方式催收。两种方式各有利弊， 都会给后续经济的发展带来一定的隐患。 　　债务重组的方式本质上是将不良资产进行延期，若经济得不到复苏，将无法根本上解决问题。而直接催收，又会导致大量的企业倒闭清算，进一步加强实体经济的恶化，甚至危机金融业的稳定。化解不良资产处置带来的后续隐患，关键还是要解决产能过剩问题，要通过调结构、促发展的方式让经济尽快得到复苏。国家层面已充分注意到这一风险，目前实施的“一带一路”战略及“自贸区”战略对深层次解决不良资产的隐患有着重大意义。 　　用互联网思维处置不良资产 　　东方财经：在新常态的体制下，不良资产数量和处置难度不断增加，在传统方式中通过公开拍卖、协议转让、招标转让、竞价转让、打包处置等方式虽然在一定程度上有助于不良资产处置，但根据长期在资产保全一线的专业人士中透露，在传统的线下处置方式中，不良资产交易的时间和资金成本都非常高，而且效率还比较低。那么，传统金融应该如何的去调整内部结构并且不被现行的金融制度所淘汰？ 　　胡卫民：传统的不良资产清收方式，确实如你所言， 主要通过“诉讼清收”、“打包转让”等模式，互联网金融时代，不良资产的处置方式也出现变化。 　　互联网也为不良资产处置提供了新的技术手段及新的思维模式。面对互联网时代，国家对不良资产处置的监管方式也在变化。目前，中国已形成多层次的不良