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P2P网贷新模式信用风险探讨(共4460字) 一、我国P2P网贷发展现状 （一）我国P2P网贷行业规模庞大 2007年，自国内首家P2P网贷平台———拍拍贷正式上线后，国内P2P网贷行业快速发展。根据第三方网贷数据平台“网贷之家”统计显示，截至2014年12月，全国有1575家P2P网贷运营平台，总成交量高达370.77亿元，累计存在367家问题平台，约占平台总数的25%。伴随着P2P网贷行业规模盲目扩大，出现了大量问题平台，多数投资者利益受损，P2P网贷存在高风险。 （二）我国P2P网贷平台地区分布不均 国内P2P网贷平台在全国各省分布不均匀，大多数平台位于较发达省份。2014年12月，有180家平台位于北京，117家平台位于上海，349家平台位于广东，328家平台位于江浙两省。之所以P2P网贷平台集中于发达地区，是因为P2P网贷的参与者集中于发达地区，发达地区的人群对小额借贷需求较高。 （三）我国P2P网贷平台实现本土化 与国外P2P网贷平台不同，国内P2P网贷平台大多实现了本土化创新。根据各平台介入交易程度的不同，可以将目前国内平台运营模式分为三种。1.P2P网贷平台1.0模式，平台对交易的介入程度最低。在此类平台中，拍拍贷最为典型。拍拍贷是纯信用无担保的网络借贷平台，网络融入程度高，风险由投资者承担。在国内，这种模式相对理想化，平台控制信用风险的能力较弱。2.实行担保或风险准备金机制的P2P网贷平台2.0模式，平台介入交易的程度较高。平台通过与第三方担保机构合作或建立准备金等方式，为投资者提供资金担保。目前，红岭创投、人人贷等大部分平台都属于2.0模式。目前，多数平台未能规范运行担保机制和准备金机制，降低信用风险的作用未能最有效地发挥。3.P2P网贷平台3.0模式，这类平台的借款业务及担保均来源于非关联的担保及小贷公司，流程由P2P发展为P2N。这一模式的典型代表是有利网和开鑫贷。 （四）我国P2P网贷的高收益和高风险 相对于其他投资方式，国内P2P网贷的投资收益过高。根据“网贷之家”统计数据显示，目前P2P网贷平台的主流综合收益率处于15%～20%，一些平台收益率甚至高达25%以上。伴随着高投资收益，P2P网贷的高风险也不容忽视。频现借款者违约逾期，平台“跑路”等状况，大量投资者利益和部分平台自身收益受损。 二、我国P2P网贷模式存在的问题 我国P2P网贷发展很快，但也暴露了一系列问题。从我国P2P网贷模式的具体情况来看，主要有以下一些不足。 （一）平台在贷前对借款者风控机制不完善 P2P网贷在贷前对借款者的风险控制主要集中于资信评估，评判借款者的信用风险，为投资者的决策提供借鉴。目前，我国P2P网贷未被纳入中央人民银行征信体系内，平台只能对借款者进行资信评级，以降低借款者的信用风险。借款者信息的完整度和真实度直接影响平台信用评级的准确性和可信度，最终影响投资决策和投资者面临的风险。相对于其他形式的小额信贷，P2P网贷的优势之一是以互联网为依托，用互联网的大数据提高小额信贷的质量。但国内网贷平台却没有实现与互联网的真正结合，未能使用互联网提供的信息提高资信评级的真实准确度。作为互联网平台，大部分平台评级时仅使用借款者提供的信息及认证。一旦信息失真或不完整，平台的资信评级质量下降，将劣质借款人划为优质借款人，反而增加了平台和投资者面临的信用风险。 （二）平台本金保障机制运行不规范 平台实行的垫付模式以担保机制和风险准备金机制为主，由担保机构或平台的风险准备金提供本金保障。然而，很多平台对两种机制的运作不规范。一些平台与其担保机构存在高度关联，实际上是给自己担保，反而增加了风险；由于一些担保合同由平台与担保机构签订，因而担保权利主体是平台，而投资者没有获得实际上的资金保障。如国内P2P网贷第一案“网赢天下”与其担保公司属于同一实际控制人，而且在平台提现困难时，担保公司表明只对平台的借款负责，不对投资者负责。此外，很多平台对其风险准备金的建设、使用、管理等缺少监督和披露，风险准备金不透明，少数平台向投资人披露风险准备金账户、数额等信息，极少的投资人能够对风险准备金账户进行查询。 （三）平台过于集中于大额借贷项目，风险集中 国内很多网贷平台偏离了P2P网贷小额信贷的本质，集中于大额借贷交易。以红岭创投为例，大多数交易是大额借贷，每个项目涉及巨额资金，一旦发生违约，投资者将损失惨重。2014年8月，向红岭创投借款的四家纸业贸易商将抵押物重复抵押，且贸易商失联，从而产生巨额坏账，创网贷记录。虽然最终由平台垫付，弥补了投资者的损失，但远高于平台自有资金的坏账给平台也带来了不小的打击。 三、国外P2P网