基准演示课件第二部分[怎样参与股指期货].pptVIP

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2017-03-27 发布于四川
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基准演示课件第二部分[怎样参与股指期货].ppt

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基准演示课件第二部分[怎样参与股指期货]

套保过程分析(1)——当期市上盈利时…… ? 股票市场股指期货市场 ? 以沪深300成份股为基础的股票组合 ? 对应沪深300股指期货12月合约IF0612 11月 2日 ? 欲买该股票组合共需500万元以1495.0开盘价买入12月期货合约11手? 12月 15日 ? 买入同样股票组合共需资金566万元以1695.0开盘价卖掉手头的11手（平仓）购股成本变化 ? 购股成本增加500－566=－66万元? 获利(1695.0-1495.0) ×300×11=66万元保值结果=期货市场盈亏+股票市场盈亏=66－66=0万元 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 假如在1495点买入11手期货合约后股指期货价格下跌，11月2日到12月15日共下跌100点，则期市出现亏损：－ 100点×300元/点×?11手= － 33万元这时账户所留资金发挥作用： 50.665万元－ 33万元=17.66万元套保过程分析(2)——当期市上亏损时…… Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 套保过程分析(2)——当期市上亏损时…… ? 股票市场股指期货市场 ? 以沪深300成份股为基础的股票组合 ? 对应沪深300股指期货12月合约IF0612 11月 2日 ? 欲买该股票组合共需500万元以1495.0开盘价买入12月期货合约11手? 12月 15日 ? 买入同样股票组合共需资金467万元以1395.0开盘价卖掉手头的11手（平仓）购股成本变化 ? 购股成本降低 500－467=33万元? 亏损(1295.0-1395.0) ×300×11=－33万元保值结果=期货市场盈亏+股票市场盈亏=33－33=0万元问题：是否真亏了？ Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第四部分怎样在股指期货市场进行套利交易 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 什么是跨期套利在股指期货市场上，利用不同月份合约涨跌的速度不同进行反向交易（一买一卖），获取差价收益。例：股指下跌期间，利用6月合约跌速比3月合约快的特性，卖出6月合约的同时买入3月合约，赚取价差收益。　　　　　　　两个相同：ａ．交易的数量相同　　　　　　　　　　　　ｂ．买和卖的交易时间相同　　　　　　　两个不同：ａ．合约月份不同　　　　　　　　　　　　ｂ．合约价格不同交易特点 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 跨期套利原理时间远月合约近月合约价差缩小价差扩大起始价差价格起始价差价差收益价差收益 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 什么是期现套利　　利用股指期货合约到期时向现货指数价位收敛特点，一旦两者偏离程度超出交易成本，通过买入低估值一方，卖出高估值一方，当两市场回到均衡价格时，再同时进行反向操作，结束交易，套取差价利润。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 期现套利原理分析指数现货价格无套利机会区间（套利成本区间）最后交易日期现价格收敛时间价格