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从套利曲线角度解读豆粕在()
从套利曲线角度解读豆粕在6-8月份的投资机会??
虽然豆粕合约是在2000年上市，但是根据可以查到的数据，9月合约对1月合约的套利曲线只能前溯到2003年，本文试图从这11年以来每年6-8月份这两个合约的套利曲线的走势中归纳出一些规律性的东西，以应用于这个时间段里面的操作，谋求利润的最大化。
1、在过去的11个年头里，每年6-8月份，1月豆粕都会比9月豆粕走得弱，除了2007年之外，6月份里的价差都是最高的（2007年也有获利空间，但是后来还有个更高的差价，按机械式操作的话，这一年要先止损）。因此，在这段时间里做多9月，做空1月，几乎是包赚不赔的买卖。
2、11年里，每年的平均空间是214点，其中最小是2006年的60点，最大的是2012年的375点；60-100以下的有两个年份，100-200点的有4个年份，200-300点的有1个年份，300点以上的有4个年份。则11年里面，小盈利中等盈利大盈利的比例是2:5:4。由于不可能是最佳的价格开平仓，因此可以打个折扣，按五折计算，每年平均利润107点，按豆粕的保证金10%计算，即使是收双边，每年就操作这一次的话，年化收益率也能达到30%。
3、时间上，入市的时机一般在5月底和6月初，最迟不会超过6月30日。
4、如果是做单边，如果是做多，在6-8月里应该选择9月合约，如果做空，则应该选1月或5月合约（可再根据这两者的套利曲线甄别），这样的话，做对方向可以赚多些，做错方向则会赔少些。
5、由于是套利操作，资金管理上可以重仓，这样也能更大地发挥资金的效益，有的公司还会只收单边保证金，特别是资产管理公司，有利息的压力，但又要稳健投资，因此套利操作对他们来说是一个很好的选择。
6、每个主力合约交割前的三个月里，都存在近月和远月的套利机会，至于1月对5月和5月对9月的情况如何，读者可以根据这个思路自己研究。
7、这个操作方法和以贸易的方式长线做多豆粕是两个不同的方法，不要混淆了。
8?、波浪理论和形态理论等技术分析方法也适用于对套利曲线的分析。
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2003年，空间190点。
?2004年，空间313点。
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2005年，空间129点。
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2006年，空间60点。
?2007年，空间97点。
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?2008年，空间359点。
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?2009年，空间306点。
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?2010年，空间140点。
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?2011年，空间135点。
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?2012年，空间375点。
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?2013年，空间254点。
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9、那么今年应该如何操作，可根据15分钟套利曲线来找入市信号，如果跌破了支持线，就可以空1月多9月了；时间上，也进入了6月下旬，到了最后的时间之窗了。但是现在9月豆粕和现货价只有100多点的差价，因此今年的套利可能是个小年，高低点的预期估计可能在150点左右。
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