山东省ppp发展基金设立运作实施方案.docxVIP

山东省PPP发展基金设立运作实施方案山东省经济开发投资公司一、设立目的山东省目前已进入城镇化加速推进阶段，基础设施建设与公共服务供给方面资金需求很大。据有关方面测算，到2020年，全省仅城镇基础设施建设等就需要净增加投资9000多亿元，资金短缺问题十分突出。但由于基础设施和公共服务建设项目具有投资规模大、回收期长、收益率总体偏低等特征，加上融资便利化程度不够、项目前期工作经费投入较高等原因，导致目前社会资本方参与积极性不高，部分领域项目迟迟难以落地。通过设立PPP发展基金，既可以发挥财政资金的杠杆放大作用，增强社会资本投资信心，又能有效发挥社会资本管理效率高、技术创新能力强的优势，加快形成多元化、可持续的PPP项目资金投资渠道，吸引更多的金融和社会资本进入基础设施和公共服务领域，促进实现民生改善、发展动力增强等多重目标。二、基金规模PPP发展基金总规模800亿元，分3年募集到位。首期规模200亿元，其中引导基金出资20亿元。1、政府引导基金出资80亿元，由省财政、山东省经济开发投资公司（以下简称山东经投）和市县财政共同出资。2、吸引社会资本出资720亿元。充分发挥政府引导基金的“种子”作用，争取撬动银行、保险、信托、证券、投资等金融和社会资本720亿元共同参股设立投资基金。三、基金期限基金存续期限一般不超过10年，确需延长存续期时，须报省引导基金决策委员会批准。四、投资范围PPP发展基金的投资范围限于山东省境内，不限定子基金具体投资领域，但投资PPP项目的额度须不低于基金规模的80%。凡是通过物有所值评价和财政承受能力论证，并已纳入省级PPP项目库的项目，均可纳入投资范围，包括能源、交通运输、物流设施、水利、环境保护、农业、林业、科技、棚户区改造、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共服务领域项目；已建成的基础设施或已有的公共服务项目，也可通过PPP模式进行改造。为提高运作效率，省财政厅会同有关部门要建立PPP项目库，优先向子基金推荐纳入省级PPP项目库且通过财政承受能力论证的PPP项目，以及省级以上试点项目及参与引导基金出资市、县的适合项目。子基金根据各自投资偏好在PPP投资领域和项目库中进行市场化投资运作。五、运作模式山东经投作为政府引导基金出资人代表，负责管理政府引导基金及组织发起设立PPP发展基金。引导基金作为母基金，既可以参股方式支持设立市场化运作的子基金，由专业投资机构对PPP项目以股权、债权或股权债权组合等方式进行投资；也可由山东经投作为主发起人设立子基金，对纳入省级推广或示范的重点PPP项目进行直接投资。在母基金运作层面：一是与若干家实力雄厚且市场声誉良好的国家级、省级机构通过设立子基金的方式开展合作。引导基金作为有限合伙人（LP）出资，委派代表参与子基金项目投资决策，不干预子基金具体运作管理。依据普通合伙人意愿，山东经投也可以适当形式参股子基金管理机构。二是山东经投独立发起或选择有实力的资本管理机构合作设立子基金管理机构（GP），同时引导基金以LP形式出资，吸引社会资本共同设立子基金，对事关全省发展的重大PPP项目进行投资。在子基金运作层面：PPP发展基金（即引导基金参股的子基金）既可直接投资地方政府确定的项目公司（即特许经营公司或运营公司）,作为股东持有项目公司股权，参与项目公司建设运营，分享项目公司收益；也可以债权或股权债权相结合的方式对PPP项目进行投资；还可参股地方政府发起设立的PPP基金，由其投资地方政府确定的PPP项目。六、投资回报和收益分配1、PPP发展基金参股子基金的收益（1）所投资PPP项目的股权分红收益及股权转让增值收益；（2）对PPP项目债权投入产生的利息收入；（3）基金间隙资金用于稳健类金融产品产生的收入；（4）其他合法收入。2、收益分配PPP发展基金采取优先与劣后的结构，政府引导基金、基金管理机构等主发起人出资作为劣后级，其他社会出资人作为优先级。子基金所得收益，首先用于分配与优先级出资人约定的固定收益；基金收益超过优先级出资人固定收益的剩余部分，在基金管理机构和其他劣后级出资人之间按20%：80%的比例进行分配。为充分发挥引导基金作用，对投资进度快、综合效益好的子基金，引导基金可再将其应享有子基金增值收益的一定比例奖励基金管理机构，将其应享有子基金增值收益的一定比例让渡给其他劣后级出资人。具体让渡条件在基金合伙协议或章程中明确。基金投资期内，对参与出资市县的累计投资额度一般不低于其出资额的3倍。七、优惠政策1、省财政整合现有优惠政策对子基金投资的PPP项目进行支持，对投资项目进行财政补贴或垫付前期费用等。2、山东经投与有关政策性金融机构开展战略合作，向意向申请机构提供综合优惠政策。3、PPP项目具体操作中，省财政及主管部门和山东经投协调地方政府和被投资方从政府和项目工作