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个股期权策略(顾杵)个股期权策略(顾杵)
上交所个股期权策略介绍
证券投融中心量化对冲线顾杵
2013年9月
内容
个股期权策略准备知识
个股期权的一级投资人策略
个股期权的二级投资人策略
个股期权的三级投资人策略
2
我们为什么要重视期权—将来交易量的重要来源
全球来看,股票相关期权交易量是股指期货的
商品期权, 商品期货,
5倍左右; 1.07% 6.46% 股票期权,
利率期货, 23.97%
2012年我国股指期货交易的合约值是股票市场的 13.86%
2-3倍左右,而且还在增长。 利率期权,
3.33%
股票期货,
全球金融衍生品交易占比 6.34%
ETF期权,
8.24%
可以预言: 股指期权,
23.29%
股指期货,
个股期权是将来券商的明星业务! 13.44%
个股期权业务可能会引起券商间的分化! 2012年我国股票与股指期货交易量
A股交易量 32万亿元
个股期权业务开展得好的营业部将是明星营业部!
股指期货交易量 1.05亿手
个股期权业务开展得好的同事将是明星员工!
我们为什么要重视期权—暴富神话经常上演
? 2008年4月17 日,Google price $449.54
行权价 认购 认沽 最高涨至每股17.63美元
$510 $0.3 $59.4
单日最高涨幅17530%
$520 $0.15 $68.5
$530 $0.1 $78.3
? 2008年4月18 日,Google price $539.41 逆袭
行权价 认购 认沽 利器
$510 $29.6 $0
$520 $19.6 $0
$530
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