私募股权投资基金基本知识.pptVIP

* Stratagy About The Fund * 基金的管理架构 权力机构：联合管理委员会 由每位基金投资人（合伙人）各自委派1名代表组成联合管理委员会，是基金的权力机构 负责批准《章程》、《资产管理协议》、《资金监管协议》等法律文件，以及决定新合伙人的加入、退伙、解散等事项 决策机构：投资委员会 由普通合伙人和有限合伙人委派代表组成投资委员会，最多不超过9人 负责投资项目的决策等重大事项 执行机构：基金管理人 易成行（天津）股权投资基金管理有限公司担任基金管理人 负责寻找、论证项目，执行投资决策，跟踪项目管理；设计产品方案并进行基金的持续募集等 资金监管：基金托管人 按基金需要，执行各项资金管理工作 负责对资金进行严格监管，并对基金管理人的行为进行监督 顾问机构：风险控制委员会 外部聘请投行方面的专业人士担任，对拟投资的项目发表独立意见 * Stratagy About The Fund * 私募股权投资基金组成结构 有限合伙人一 其他有限合伙人 有限合伙人三 有限合伙人二 普通合伙人 私募股权投资基金 （有限合伙） 按照合伙制成立的私募股权投资基金通常由普通合伙人发起并承担约定的更大责任 同时通常由普通合伙人进行基金管理工作 * Stratagy About The Fund * 私募股权投资基金联合管理委员会组成结构 重要的 有限合伙人 重要的 有限合伙人 重要的 有限合伙人 普通合伙人 私募股权投资基金 联合管理委员会 私募股权投资基金的最高权利机构为联合管理委员会，类似公司制企业的董事会 联合管理委员会主要在普通合伙人提议基础上确定章程、存续时间等问题，但通常不参与项目投资管理 联合管理委员会通常由重要的有限合伙人和普通合伙人代表共同组成，有限合伙人代表或普通合伙人代表占据席位多数的两种情况均有 * Stratagy About The Fund * 私募股权投资基金投资决策委员会组成结构 重要的 有限合伙人 重要的 有限合伙人 重要的 有限合伙人 普通合伙人 私募股权投资基金 联合管理委员会 投资决策委员会是私募股权投资基金进行项目投资的唯一管理机构 投资决策委员会成员由担任普通合伙人的基金管理公司提名报请联合管理委员会任命，通常只有普通合伙人具有提名权 通常决策委员会成员为基金管理公司指定代表，特殊情况下有少量的有限合伙人代表 投资决策委员会成员为基金管理公司雇员，由基金管理公司进行工作管理，日常薪酬由基金管理公司支付，总体薪酬通常由联合管理委员会下设的薪酬委员会审定 私募股权投资基金 投资决策委员会 * Stratagy About The Fund * 股权投资基金的收益分配需要满足规定 当且仅当以下条件均得以满足时方可进行投资收益的分配 会计年度结束 至少完成一项投资退出，获得现金投资收益 符合法律的任何限制性要求 可分配利润 投资项目回收后，所取得的盈利不再进行投资，而只用于分配 可分配的利润为当年所获得的实际的现金收益，而不是会计意义上的账面利润 由于基金采取合伙企业模式，可以便利地让投资人收回投资的本金和收益 税收 按照《合伙企业法》的规定，合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。 * Stratagy About The Fund * 基金管理公司管理费用与绩效 管理费用 当每笔募集资金到达委托方的账户时，委托方应按照实际到位资金的2%向管理方一次性支付第一年的管理费用；一年后，委托方应按照该笔资金尚未归还给合伙人的余额的2%向管理方一次性支付第二年的管理费用；以此类推 每笔募集资金的管理费的支付日期为该笔募集资金到达委托账户的次日起第一个营业日，以及以后每个年度开始的第一个营业日 绩效分配 当年投资内部收益率不能达到15%时，管理公司不享受绩效分配 当年投资内部收益率达到或者超过15%时，可分配利润的百分之八十(80%)按利润分配比例分配给各合伙人，余下的百分之二十(20%)分配给管理方作为绩效分配 绩效分配的百分之五十(50%)应该保存于基金在托管人处开立的单独托管账户中作为保证金；根据次年的投资内部收益率状况做如下处理： 当年投资内部收益率达到或超过15%时，应将保证金退还管理方作为绩效分配 当年投资内部收益率不能达到15%时，作为保证金的绩效分配应优先偿付弥补委托方低于该等百分之十五(15%)的年投资内部收益率的损失 * Stratagy About The Fund * 投资收益对于收益分配具有决定意义 按照以下原则每年对可分配利润进行分配： 基准收益率确定为15% 当年投资内部收益率不能达到15%时，委托方将可分配利润的百分之百(100%)按利润分配比例分配给各合伙人 当年投资内部收益率达到或者超过15%时，委托方将可