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财务报表分析之资产负债表 ——长虹电器股份有限公司 目 录 2 2017-3-30 基本情况简介 概念和作用 基本方法 基本路径 目 录 4 5 基本方法 基本路径 基础资料 背景分析 企业基本情况与行业分析 企业自身对经营活动及经营战略表述 企业竞争环境和竞争优势 政策法规环境… 关注审计报告的类型及措施 会计分析 财务 分析 6 基本结构 7 总原则：资产=负债+所有者权益 资产负债表 流动资产 非流动资产 流动负债 非流动负债 所有者权益 短期借款 应付票据 应付/预收账款 应付税费 应付工资 预计负债… 长期借款 长期应付款 应付债券 递减所得税… 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 货币资金 交易性金融资产 应收/预付账款 存货 应收票据 应收股利… 长期投资 固定资产 无形资产… 2017-3-30 2017-3-30 2017-3-30 定义 主要关注点 11 目 录 定 义 趋势分析法又称为水平分析法或者横向分析法。 它是将两期或者连续数期的财务报表中的相同指标进行比较，确定其增加变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种分析方法。 12 13-09年环比资产变动情况 项目 2009 2010 2011 2012 2013 货币资金 1 1.54 1.32 0.84 1.29 应收账款 1 1.11 1.34 0.85 1.38 存货 1 0.84 0.97 1.21 0.71 长期股权投资 1 1.09 1.04 1.03 1.12 固定资产 1 1.07 1.01 0.95 1.33 资产总计 1 1.14 1.24 1 1.03 实 例 2017-3-30 存货：2013年相对于2012年的环比是71%，即相对于2012年减少了29% 货币资金： 2013年相对于2012年的环比是129%，即相对于2012年增加了29% 应收账款： 2013年相对于2012年的环比是138%，即相对于2012年增加了38% 固定资产： 2013年相对于2012年的环比是133%，即相对于2012年增加了33% 所以，2013年较2012年存货明显减少，且货币资金增加，说明存货变现能力增强，存货的运用效率不断提高。 2013年较2012年应收账款明显增加，所以会减少公司的投资机会减少，有较大的坏账可能，因此，公司应加大应收账款的回收力度。 2013年较2012年，固定资产增加，因为该企业为扩大生产规模，大量购进生产设备。 主要关注点 资产方面： 货币资金：货币资金呈现增长趋势对经营有力，但过大的资金存量会造成资金闲置； 应收账款/存货：在销售扩大的状态下，呈下降趋势对经营有利； 长期投资：长期投资的投资回报率超过公司主营业务、或者企业资金闲置较多时，呈增长趋势对经营有利； 固定资产：在满足公司日常经营管理的前提下，呈逐步下降的趋势对经营有利。 14 项目 2009 2010 2011 2012 2013 货币资金 0.00 1,876,229,553.93 1,719,770,178.58 -1,144,859,758.48 1,691,159,506.41 应收账款 0.00 220,243,722.48 759,296,986.53 -443,182,887.49 965,270,763.58 长期股权投资 0.00 524,145,872.30 248,197,817.77 190,477,435.55 807,077,020.97 固定资产 0.00 43,347,604.68 6,947,929.76 -31,466,873.61 212,225,127.76 存货 0.00 -734,250,841.25 -109,237,591.62 818,133,791.32 -1,359,706,891.94 比较资产分析 实 例 2017-3-30 比较资产分析 主要关注点 负债方面： 预收货款：在保证货物供应能力的前提下，预收账款呈增长趋势有利； 应付账款：在保证公司信誉的基础上，应付账款可以不限期或者合法延缓对经营有利； 应付税金：正常、合法和符合税收管理规律而缴纳的增值税、营业税、企业所得税呈增长趋势对企业经营有利； 应付薪酬：与经营结构挂钩、适度增长的职工薪酬对企业经营有利。 16 项目 2009 2010 2011 2012 2013 交易性金