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《证卷投资分析》形成性考核册答案 第一次作业 填空题 1、证据证券和凭证证券是（无价）证券；存单是（有价证券中的货币证券）。 2、货币证券包括支票、汇票和（本票）等。 3、有价证券与无价证券最明显地区别是（流通性） 4、一般地，在通货膨胀的初期，通货膨胀比较温和的时候，股市会（活跃）。 5、股票与股份是（形式）和（内容）的关系。 6、在我国，股份公司最低注册资本额为人民币（500）万元。 7、优先股属于混合型股票，它同时具有（没有投票权）和（有固定的股息）的 某些特点。 8、优先股与普通股不同的一点是：股份公司如果认为有必要，可以（赎回）发 行在外的优先股。 9、B股是投资者以（美元）在上海证券交易所，或以（港币）在深圳证券交易 所认购和交易的股票。 10、多种价格招标方式也称为（美国式）招标，单一价格招标也称为（荷兰式）招标。 11、证券交易所组织形式有（会员制）和（公司制）。我国上海和深圳证券交易 所是（自律性管理的会员制）。 12、场外交易价格通过（证券商人之间直接协商）确定，实际上也是（柜台交易 市场），其特点表现为（①交易品种多，上市不上市的股票都可在此进行交 易；②是相对的市场，不挂牌，自由协商的价格；③是抽象的市场，没有固 定的场所和时间）。 13、股票场内交易一般分为（开户、委托、竞价、清算、交割）和（过户）六个 程序。 14、我国股票竞价方式由开市前的（集合竞价）和开市后的（连续竞价）构成， 竞价的原则是（五优先：价格优先；时间优先；数量优先；市价委托优先； 代理委托优先）。 15、上海证券交易所综合指数以（1990年12月19日）为基期，采用（全部 的上市股票为样本），并采用（股票发行量）为权数。深证成分指数选 用（40）家股票为样本股，以（1991年4月3日或1994年7月20日）为 基期日，基期指数定为（1000）点。 第二次作业 二、填空题 1、按照产品形态和交易方式分衍生工具主要有（远期）、期货、期权（互换）。 2、金融期货通常包括（货币期货）、利率期货、（股票指数期货）。 3、期货价格也就是（期货合约的价格），或者说是（期货费）。看涨期货的协定价应该比市价（低），反之，内在价值为（零）。看跌期货的协定价应该比市价（高），否则内在价值为（零）。 4、某投资者买入一股票看涨期权，期权的有效期为3个月，协定价为20元一股，合约规定股票数量为100股，期权费为2元一股，则该投资者最大的损失为（200.00）；当该股的市场价格为（22.00）时，对投资者来说是不是不赢不亏的；当该股票的市价超过（22.00）投资者开始盈利；当该股票的市价（22.00），投资者放弃执行权利。 5、按《证券法》规定，A股上市公司总股本不得少于（5000万）人民币，B股上市公司个人持有的股票面值不得少于（1000元）人民币。 6、同一种股票分别申请在两个地方上市，称为（第二上市）。 7、股份公司在股票发行完毕后，最长（90天）要向证券交易所提出上市申请。 8、资产负责比例越低，公司偿债的压力（小），利用财务杠杆融姿的空间（大）。一般说来，该指标控制在（50%）为好。 9、一般来说资本化比例低，则公司长期偿债压力（小）。固定资产值率越（大），表明公司的经营条件相对较好。 10、流动比率、速动比率和现金比率是反映企业（短期偿债能力）的指标一般流动比率为（2.0）为好，速动比率为（1.0）比较合适，现金比率一般在（0.1）。 11、利息支付倍数是每一企业（税息前利润）与（利息费用）的比。 12、股东权益比率高，一般认为是（低风险、低报酬）的财务结构；股东权益比率低，一般认为是（高风险、高报酬）的财务结构。第三版P217 13、股东权益与固定资产的比率越大，说明企业（财务结构）越稳定。 第三次作业 一、填空题 1、反映企业获利能力的指标主要包括（主营业务利润率）（销售净利率）（资产收益率）等。 2、总资产周转率是用来测定（总资产）对（收入）所做贡献程度的指标。（第三版P221） 3、（销售净利率）这项指标是反映一元销售收入带来多少净利润的指标。 4、市盈率指标通常不用于（不同行业公司）的比较。 5、一般性，每股现金流量应（高于）每股收益。 6、（收益指数率）是反映企业实现净利润的的现金保障程度的指标，一般来说该指标（越大） 越好。这个指标如果和企业的（每股收益）结合使用，效果更好。 7、当企业处于初创或成长期，其投资活动的现金流量一般是（净流出）态势。当企业处 于成熟期或衰退期，投资活动的现金一般呈（净流入）态势。第三版P228 8、对于筹备活动的现金分析表明，当企业处于初创期，会发生（大量的现金流入），当企业处于成熟期或衰退期，现金流转以（流出）为主。第三版P229 9、众所周知，市场利率与证券商品价格呈（负相关）变化。