公司财务名解释.doc

公司财务名词解释 第一章 总论 成果目标：指在控制投资风险的前提下，努力提高资金的报酬率。要实现财务管理的成果目标，最重要的是选择好的投资方向和有利的投资项目。 效率目标：指合理使用资金、加速资金周转，提高资金的使用效率。 安全目标：指保持较高的偿债能力和较低的财务风险，保证企业的安全运行。 金融：金融研究人们是如何跨期分配稀缺的资源。在金融问题中，投资往往是现在进行的而收益是未来的现金流量，同时未来的现金流量是不确定的。 独资企业：依照《独资企业法》在中国境内设立，由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。 合伙企业：依照《合伙企业法》在中国境内设立的由各合伙人订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利性组织。 合伙企业包括自然人、法人和其他组织依照本法在中国境内设立的普通合伙企业和有限合伙企业。 公司：以营利为目的，从事商业经营活动或某些目的而成立的组织。根据现行中国公司法（ 2005 ），其主要形式为有限责任公司和股份有限公司。两类公司均为法人（民法通则36条），投资者可受到有限责任保护。 第二章 公司理财基础 时间价值：不承担任何风险，扣除通货膨胀补偿后随时间推移而增加的价值。也就是投资收益扣除全部风险报酬后所剩余的那一部分收益。 现金流：用来反映每一时点上现金流动的方向（流入还是流出）和数量，现金流量可以用现金流量图来表示。 单利：单利是指在规定期限内只就本金计算利息，每期的利息收入在下一期不作为本金，不产生新的利息收入。 复利：复利所谓的利滚利，是指每期的利息收入在下一期转化为本金，产生新的利息收入。 分离定理：对所有投资者来说，不论其消费偏好如何， 不论其消费偏好如何，他们有相同的决策标准 —— 投资净现值最大。而什么样的消费对他们最好，则完全取决于他们的偏好，但可以通过资金市场的借贷来实现。这种投资决策与消费决策的 可分性，被称为分离定理。 第三章 资本预算 资本投资决策：资本投资决策就是决定企业生产什么样的产品或提供什么样的服务，以及为生产这些产品或提供相关服务需要购置什么样的固定资产。 对内投资：对内投资是指企业为了保证生产经营活动的正常进行和事业的发展壮大而进行的内部投资活动。对内投资又可分为维持性投资和扩张性投资两大类。 对外投资 ：对外投资是指企业将自己的资产投放于企业外部的投资活动。或直接投资于其他企业，或购买各种有价证券。 独立决策：独立决策是指决策方案的现金流量与其它方案的现金流量无关，是否接受该方案不会影响到其它方案的取舍，决策者只需根据目标方案本身的优劣决定是否接受该方案。 互斥决策：互斥决策是指不同方案之间有相互影响，如果接受某方案的话，其它方案就要被拒绝。 相关现金流量：相关现金流量，就是决定采纳该项目所导致的企业的现金流量的改变量，这种改变量也就是公司现有现金流量的增加（减少）量。 初始现金流量：初始现金流量是指为使项目建成并投入运行而发生的有关现金流量，是项目的投资支出。 营业现金流量：营业现金流量是指项目投入运行后，在整个经营寿命期间内因生产经营活动而产生的现金流量。 终结现金流量：终结现金流量是指投资项目终结时所发生的各种现金流量。主要包括固定资产的变价收入，投资时垫支的营运资本的收回，停止使用的土地的变价收入，以及为结束项目而发生的各种清理费用等等。 净现值：投资项目的净现值（net present value）是指投资项目寿命周期内各年的现金流量按一定的贴现率折算成现值后与初始投资额的差，所用的贴现率是企业的资本成本，也就是企业的资本投资者所要求的必要收益率水平。 投资回收期：投资回收期是指收回全部初始投资所需要的时间，通常以年为单位。这一指标所衡量的是收回初始投资的速度的快慢。 内部报酬率：是投资收益现值与其初始投资额相等时的收益率，即净现值为零时的贴现率。 现值指数：现值指数是投资项目未来各期收益的现值与初始投资额之比。 盈亏平衡点：会计盈亏平衡点是指销售收入和总成本相等，即贡献毛益等于固定成本时企业在会计上所处的既不盈利也不亏损的状态，所以也叫做会计保本点。 营业杠杆：营业杠杆定义为息税前收益的相对变动与销售额相对变动之比，也就是息税前收益对销售额的弹性。 第四章 证券投资 证券资产组合：多项资产构成的集合，称为资产组合。如果同时持有的资产均为有价证券，也可以称为证券资产组合或证券组合。 系统风险：系统风险主要由经济形势、政治形势的变化引起，对绝大多数证券价值产生影响。 强有效率市场：强有效率市场是指证券价格完全反映了所有与价格变化有关的信息，而不管这些信息是否已公开发布。 证券市场线：证券市场线是给出了单个证券与市场证券组合之间的关系的曲线。 资本市场线：资产组合集合R