私募股权投资基金课件.pptVIP

私募股权投资基金简介 朱 宏 众成仁和（北京）律师事务所 二零一三年六月 一、?什么是私募股权投资基金 是指以非公开的方式募集资金设立，专门投资于非上市公司股权，或者上市公司非公开发行股权的一种风险投资机构（英文 Private Equity Fund，简称PE）。 私募有两层含义，一是发起设立时是向特定投资人非公开募集，并且投资者人数有法定限制；其二是基金投资对象一般为非上市公司，被投资企业募集资金的方式也属于私募。 二、私募股权投资基金的分类 （一）从风险偏好分： 可以分为天使基金（Angel), 投资于早期项目; 风险投资(venture capital investment, VC) 投资于成长期企业; 私募股权投资(Private Equity Fund ,PE) ， 偏重于成熟期企业，例如PRE-IPO项目。 （二）从投资的行业或产业区分，又可以作出各种分类：如投资于矿业的矿业基金、投资与地产业的房地产基金, 投资与农业的农业基金，等等。 三、私募股权投资基金的运作流程 私募股权投资基金从设立到退出要经过融、投、管、退四个阶段。 第一阶段，基金的设立，也即融资阶段； 第二阶段，投资阶段 ，对目标公司投资； 第三阶段，对目标公司的运营进行监管； 第四阶段，退出。主要退出方式有：上市后退出、股权转让、回购或与其他公司合并、重组、清算等途径。 四