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国联通宝资本投资有限责任公司 直接投资风险管理办法 （2016年12月修订） 第一章 总 则 第一条 直接投资业务是一项高风险、高收益的业务。公司坚持稳健经营原则，在发展业务时高度重视业务风险，把风险防范放在首位。 第二条 为有效管理公司直接投资风险，特制定本办法。本办法经公司董事会通过后生效。 第二章 风险控制组织体系 第三条 公司风险控制组织体系由董事会、监事、投资决策委员会、总经理、风险管理岗五个层次组成。 第四条 董事会负责决定公司项目风险控制制度、指导和监督投资决策委员会、总经理和风险管理岗的风险控制和决策工作。 第五条 监事负责项目风险控制的监督检查。 第六条 投资决策委员负责审议拟投资项目资料，并对拟投资项目进行评估，提出明确的投资决策意见。 第七条 公司总经理负责项目风险的总体管理。 第八条 风险管理岗，负责进行初步的业务审查，主要包括审查项目，发现业务风险点，审核尽职调查清单，同时对已投资项目进行跟踪，发现项目可能存在的风险点，以及对项目退出等进行合规审查与风险监控，出具风险控制措施的意见和建议并递交总经理进行审核。 第九条 风险管理岗履行职责必须保持充分的独立性，对风险事项作出独立、客观、公正的判断。风险管理岗不得屈从于任何董事、高级管理人员的压力或者受其他机构和个人的不当影响，对于违反风险管理制度的指令或者授意必须予以拒绝，并及时向董事会、监事、证券公司合规、风险管理负责人报告。 第三章 风险调查与识别 第十条 在项目尽职调查过程中，风险管理岗应制定投资项目风险调查标准，投资项目小组人员应按照标准对投资项目进行风险调查。 第十一条 在项目尽职调查过程中，风险调查的主要内容包括但不限于： 1、通过网站、政府文件、专业报刊、专业机构报告等多渠道了解投资目标所在行业的产业政策、未来发展方向，与发行人高管人员、财务人员、技术人员等进行谈话，取得投资目标既往经营业绩发生重大变动或历次重大事件的相关资料，并参考同行业企业发生的重大变动事件，结合对投资目标公司治理、研发、采购、生产、销售、投资、融资、募集资金项目、行业等的调查，分析对投资目标业绩和持续经营可能产生不利影响的主要因素以及这些因素可能带来的主要影响。对投资目标影响重大的风险，应进行专项核查。 2、通过与投资目标高管人员、采购部门、生产部门和销售部门等负责人谈话，以及查阅账簿、发函询证等方法，评估投资对象采购、生产和销售等环节存在的经营风险，分析投资目标获取经常性收益的能力。 3、调查投资目标产品（服务）的市场前景、行业经营环境的变化、商业周期或产品生命周期、市场饱和或市场分割、过度依赖单一市场、市场占有率下降等情况，评价其对投资目标经营是否产生重大影响。 4、调查投资目标经营模式是否发生变化、经营业绩不稳定、主要产品或主要原材料价格波动、过度依赖某一重要原材料或产品、经营场所过度集中或分散等情况，评价其对投资目标经营是否产生重大影响。 5、 调查投资目标是否存在因内部控制有效性不足导致的风险、资产周转能力较差导致的流动性风险、现金流状况不佳或债务结构不合理导致的偿债风险、主要资产减值准备计提不足的风险、主要资产价值大幅波动的风险、非经常性损益或合并财务报表范围以外的投资收益金额较大导致净利润大幅波动的风险、重大担保或诉讼等或有事项导致的风险情况，评价其对投资目标经营是否产生重大影响。 6、调查投资目标是否存在因技术不成熟、技术尚未产业化、技术缺乏有效保护或保护期限短、缺乏核心技术或核心技术依赖他人、产品或技术面临被淘汰等的情况，评价其对投资目标经营是否产生重大影响。 7、调查并核实投资目标投资项目在市场前景、技术保障、产业政策、环境保护、土地使用、融资安排、与他人合作等方面存在的问题，是否存在因营业规模、营业范围扩大或者业务转型而导致的管理风险、业务转型风险，因固定资产折旧大量增加而导致的利润下滑风险，以及因产能扩大而导致的产品销售风险等情况，评价其对投资目标经营是否产生重大影响。 8、调查投资目标是否存在由于财政、金融、税收、土地使用、产业政策、行业管理、环境保护等方面法律、法规、政策变化引致的风险，评价其对发行人经营是否产生重大影响。 　9、调查投资目标是否存在可能严重影响投资对象持续经营的其他因素，如自然灾害、安全生产、汇率变化、外贸环境、担保、诉讼和仲裁等情况，评价其对投资目标经营是否产生重大影响。 10、了解以往投资目标针对相关风险的主要应对措施以及这些措施实际发挥作用情况，核查投资目标是否针对曾经发生和可能发生的主要风险制定了相关制度或规程，是否已经形成了重大风险防范机制。 第十二条 在项目投资的后续管理过程中，投资项目小组人员应及时向风险管理岗报告项目公司的经营管理情况，风险管理岗应对所涉风险因素进行评