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优秀模型的基本特征 新湖期货 程序化交易部 何一豪 WH3模型测试报告 模型性能的三个方面 A、盈利能力 单次交易期望=胜率*平均盈利-（1-胜率）*平均亏损 凯利公式=胜率-（1-胜率）/盈亏比 真实胜率=胜率-（1-胜率） 关于单次交易期望的一些指标 B、风险承受能力 所谓风险是指未来结果的不确定性或波动性，如未来 收益、资产或债务价值的波动性或不确定性。 一种常用的报警指标是最大历史回撤。 VaR是指在正常市场状况下，一定的概率水平下（置信度）的投资组合在未来特定一段时间内的最大可能损失； 压力测试和极值测试，作为极端情况下风险测量的补充。 风险的衡量 夏普比率=（收益率期望-市场无风险利率）/收益率标准差 标准离差率=交易盈亏的标准差/平均利润 平均R乘数=平均利润/平均亏损 收益风险比相关概念 C、稳定性 知其然知其所以然 策略1静态累计利润图 策略2静态累计利润图 策略名称 净利润 胜率 平均利润 交易次数 最大资产回撤 盈亏比 最大盈利 最大亏损 平均盈利周期 平均亏损周期 策略1 690721.2 64.18 10309.27 67 -78411.9 1.47 155713.5 -41209.9 117 120 策略2 653139.2 48.98 13329.37 49 -88982.7 3.68 184081.6 -28482.3 236 87 初步比较：基本测试特征 难分高下 进一步对比：参数的敏感性测试 上下波动 没有规律 比较稳定 左右峭壁 相对平缓 数据环境说明： 针对铜指数1小时数据测试。 手续费： 300元 Z值 平均盈亏 收益风险比 参考值 策略2参数 15.81 14.47 z-0.95 1.645 策略1参数 3.32 2.08 对收益随机性的客观衡量 否定随机性 接近参考值 “庐山真面目”：两个模型的WH3源码 周期转向 经典通道 参数的三个特性 止损 较为随机模型 均线 通道 随机行情 无效 无效 无效 无效 橡胶5分钟 有效 无效 有效 有效 备注：随机行情使用matlab随机函数生成。长度5000，总共5000个时间序列。价位变动步长1. a.参数的归属性 b.参数的敏感性 长周期参数 敏感性测试 短周期参数 敏感性测试 多周期5mins,15mins,60mins,1天 不同成本 0成本 和 有成本 不同行情数据 c.参数的普适性 业精于勤，荒于嬉； 行成于思，毁于随。 程序化交易部：021