潍坊滨海旅游集团有限公司2017年度第一期中期票据信用评.PDFVIP

? 中期票据信用评级报告 潍坊滨海旅游集团有限公司 2017 年度第一期中期票据信用评级报告 评级结果： 评级观点 主体长期信用等级：AA 潍坊滨海旅游集团有限公司（以下简称 评级展望：稳定 “公司”）是潍坊滨海经济技术开发区海洋资 本期债券信用等级：AA 源、旅游产业和渔盐文化综合开发的核心主 本期债券发行额度：5 亿元 体。联合资信评估有限公司（以下简称“联合 本期债券期限：5 年 资信”）对公司的评级反映了其在资金注入、 偿还方式：按年付息，到期一次性还本 资产划拨和财政补助等方面得到潍坊滨海经 募集资金用途：补充子公司运营资金 济技术开发区政府的有力支持，公司主营业务 评级时间：2016 年 4 月 26 日 盈利能力强，财务弹性良好等方面的综合优 财务数据 势。同时，联合资信也关注到公司整体盈利能 2016 年 项目 2013 年 2014 年 2015 年 力较弱、未来筹资压力大等因素对其经营及信 3 月 现金类资产(亿元) 0.32 1.33 2.42 11.53 用水平带来的不利影响。 资产总额(亿元) 51.29 100.50 266.75 279.41 随着公司海产养殖业务不断发展扩大，以 所有者权益(亿元) 43.09 90.81 249.73 250.29 及潍坊滨海开发区旅游资源的推进开发，公司 短期债务(亿元) 0.07 1.15 1.56 2.58 的收入规模及盈利水平有望进一步提升，联合 长期债务(亿元) 0.00 2.10 8.49 18.39 资信对公司的评级展望为稳定。 全部债务(亿元) 0.07 3.25 10.05 20.97 基于对公司主体长期信用状况以及本期 营业收入(亿元) 5.72 7.38 11.87 3.50 中期票据偿还能力的综合评估，联合资信认 利润总额(亿元) 2.51 1.86 3.48 0.79 EBITDA(亿元) 2.67 2.38 4.14 -- 为，本期中期票据到期不能偿付的风险低，安 经营性净现金流(亿元) 6.96 -0.13 1.56 -1.03 全性高。 营业利润率(%) 49.35 43.94 45.41 35.12 净资产收益率(%) 4.30 1.44 0.95 -- 优势 资产负债率(%) 16.00 9.64 6.38 10.42 1． 潍坊市滨海经济技术开发区财政实力不断 全部债务资本化比率 0.16 3.45 3.87 7.73 (%)