2015年12月份考试作业金融学第3次技术总结.doc

第3次作业一、计算题（本大题共40分，共 5 小题，每小题 8 分）1. 某投资者在一级市场购得面值为1000元，期限3年，名义利率10%的某公司债券；持有2年后在二级市场上出售，其出售价为1175元。试问该投资者的年收益率是多少？如果出售时的市场利率为8%，该投资者的出售价格应为多少？此时二级市场债券购买者的预期年收益率又是多少？2. 当名义存款利率为3％,通货膨胀率为1.1%时，计算存款人实际利率3. 已知某商业银行接受客户存款为20万元现金，法定准备率为10%， （1）其它条件不变时，计算商业银行体系的新增存款和派生存款总额。 （2）如果商业银行保留了6%的超额准备金，此时银行的新增存款又是多少? （3）如果客户将存入的20万元中的40%转化为定期存款，定期存款法定准备率为1%，此时增加的存款总额又是多少? （4）如果客户将存款中的10%以现金方式提出，此时银行新增的存款总额又应是多少？4. 德国某公司需要一笔$100万准备在美国投资，估计三个月能收回投资。为了保值,该公司进行了掉期交易。已知：即期汇率:$1=€1.0830-1.0850,3个月远期美元贴水为0.0035～0.OO25， 试计算其掉期交易成本。5. 年初，你花5000元购买了1000股某股票，当年收到现金股利每股0.1元，如果你预期年末其单位股价为5.5元，你的预期年收益率是多少？如果年末该股票实际价格为4元，你实现的收益率是多少？（时间跨度1年）二、名词解释题（本大题共20分，共 4 小题，每小题 5 分）1. 商业银行2. 货币供应量3. 本位货币4. 外汇三、简答题（本大题共20分，共 5 小题，每小题 4 分）1. 国际收支平衡表主要项目有哪些？2. 国际收支平衡表中的利息收益应计入什么项目？为什么？3. 简述期货交易的基本功能4. 什么是银团贷款？银团贷款的特征和总成本的构成。5. 简述证券投资基金及其运作特征四、问答题（本大题共20分，共 4 小题，每小题 5 分）1. 分析大规模逆差对一国经济的正负两方面影响2. 什么是银团贷款？贷款条件有哪些？银团贷款总成本包括哪些内容？3. 怎样理解证券发行市场和流通市场，及其两者的关系？4. 说明浮动汇率制的优缺点。答案：一、计算题（40分，共 5 题，每小题 8 分）1. 参考答案：解题方案：债券收益计算公式评分标准：2. 参考答案：根据费雪定理，实际利率=名义利率-通涨率 3%-1.1% =1.9%解题方案：实际利率＝名义利率－通货膨胀率评分标准：写出公式得3分，计算过程3分3. 参考答案：解题方案：利用派生存款的公式计算评分标准：4. 参考答案：已知€1.0830-0.0035=1.0795， €1.0850-0.0025=1.0825 交叉汇率： $1=€1.0795~1.0825 掉期交易是买入一笔现汇的同时，卖出等额的同种货币的期汇。德国公司买入美元现汇支付的欧元是1.0850，卖出美元期汇收入的欧元是1.0795，两者差55个点。 掉期成本=交易的外汇值×掉期率 =$100×€0.0055/$=0.55万欧元 解题方案：利用公式掉期成本=交易的外汇值错掉期率评分标准：正确写出公式得3分，运用公式正确计算得3分5. 参考答案：预期收益率 = （基本收益+资本损益）÷投资额×1=[（0.1+ 5.5-5）×1000]÷5000×1=12% 实际收益率 = [（0.1+ 4-5）×1000]÷5000×1=-18% 解题方案：收益率＝投资收益/投资额评分标准：计算出预期年收益率得3分，计算出实际收益率得3分二、名词解释题（20分，共 4 题，每小题 5 分）1. 参考答案：是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能将部分负债作为货币流通，同时可进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。解题方案：评分标准：回答出商业银行以追求最大利润为目标得3分，回答出可进行信用创造得3分2. 参考答案：是指某一定时点上政府部门、企事业单位和居民个人持有的现金和存款货币的总量。它是各国中央银行编制和公布的重要经济统计指标之一。货币供应量从总体上讲是某一时点反映在银行体系资产负债表上的债务总量。解题方案：指某一定时点上政府部门、企事业单位和居民个人持有的现金和存款货币的总量。评分标准：回答出定义得2分，回答出货币供应量从总体上讲是某一时点反映在银行体系资产负债表上的债务总量得2分3. 参考答案：是一国法定的计量经济价值的标准货币。本位货币在使用中具有无限法偿能力，并作为最后支付手