应收账款集合资金信托计划.ppt

* 国民信托·安顺城投贵安大道应收账款集合资金信托计划 北京信托业务十一部 目录 项目背景及信托要素 01 目录 交易结构 交易对手 应收账款情况 风控措施 综合评价 项目背景及信托要素 我司拟发起设立“国民信托?安顺城投贵安大道应收账款集合资金信托计划”，信托计划总规模4.9亿元（可分期募集），全部资金用于受让安顺市城市建设投资有限责任公司对安顺市住建局6.9亿元应收账款，期限3年，到期安顺城投按约溢价回购应收账款。 信托期限36个月。 风控措施： 安顺国资提供连带责任保证担保； 标的应收账款转让我司，并进行人行转让登记； 安顺市住建局在三方协议中承诺安排财政资金优先偿还； 项目概况 风控指引对照 1、2015年安顺市一般公共预算收入预算69.86亿元，符合公司对合作方区域选择的标准。 2、该项目筹集资金用于补充融资人流动资金，资金用途合法合规。 3、本次信托计划规模4.9亿元，期限为36个月，应收账款金额为6.9元，覆盖融资本息，且应收账款合法形成、债权债务清晰，符合我司对应收账款的相关要求。 4、担保企业安顺市国有资产管理有限公司分别于2010年发行10亿元市政项目建设债券、2013年发行8亿元企业债券，发债主体评级AA，债券等级AA。 信托要素 目录 交易结构 02 交易结构 买入应收账款 ①资金信托③签订担保合同 合格投资人 国民信托?安顺城投贵安大道 （贵黄路）应收账款 集合资金信托计划 增信措施 安顺城投投资 建设有限公司 溢价回购应收账款 ⑥分配收益 安顺市住建局承诺，安排财政资金优先还款 安顺市国有资产管理有限公司提供连带责任保证担保 目录 交易对手-安顺城投 03 融资方基本信息情况 交易对手 企业名称 安顺市城市建设投资有限责任公司 注册号 522500000005436 住所 贵州省安顺市西秀区黄果树大街印象安顺财富中心B幢6楼、7楼 法定代表人 罗昕 公司类型 有限责任公司（国有独资） 经营范围 城市基础设施项目投资建设，房地产开发，项目代建，实业投资，对授权范围内的城市基础设施资产进行经营、租赁、管理、维护，物业管理，工程招标代理，工程监理，工程造价咨询，工作总承包，工程施工，园林绿化，建材生产经营，受托进行土地整理，房屋拆迁，房屋中介。（以上项目凭相关批文或资质证书开展经营活动）。 注册资本 2.25亿元人民币 成立日期 2006年11月17日 【融资方基本信息情况】 交易对手 股权结构： 股东姓名 出资方式 出资额 持股比例（%） 安顺市国有资产管理有限公司 货币出资 2.25亿元 100 财务指标情况 交易对手 项目 2015年 2014年 2013年 总资产 18,589,498,878.71 13,513,345,531.18 9,323,789,631.40 净资产 5,551,514,332.01 5,424,817,840.85 5,107,624,272.50 负债总额 13,007,484,546.70 8,088,527,690.31 4,216,165,358.90 营业收入 653,631,435.34 797,792,175.58 199,751,508.55 利润总额 167,277,910.77 184,824,231.04 347,854,320.13 流动比率 444.51% 308.91% 324.10% 速动比率 227.71% 116.06% 71.02% 资产负债率 69.97% 59.86% 45.22% 企业资产规模由2013年的93.23亿元增长到2015年的185.89亿元，增长速度较快，年增幅平均达到49.69%。2015年末净资产55.51亿元，资产负债率69.97%，负债率有所增长，但仍处在一个较为合理的水平。 企业流动比、速动比都处于较高的水平，说明企业的短期偿债能力较强。 财务指标情况 交易对手 从企业经营情况来看，安顺城投近年来主营业务开展状况良好，2015年企业全年实现主营业务6.53亿元，利润总额1.67亿元。 2013-2015年，筹资活动产生的现金流量净额分别为50.13亿元、25.20亿元和44.54亿元，企业的筹资能力较强。随着公司营收获利状况稳中有升，加之公司筹资能力较高，公司未来三年经营而来之现金流及筹资而来之现金流可完全覆盖目前有息债务总额。 资金用途说明 用于补充安顺城投企业流动资金。 根据测算，企业流动资金需求