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期权和公司理财课件
期权与公司理财基本概念;21.1期权;21.2看涨期权;看涨期权（C）到期日价格/美元;21.3看跌期权;;21.4售出期权;21.5解读华尔街日报;21.6期权组合;21.7期权定价; 21.7.1看涨期权价值的界定;21.7.2确定看涨期权价值的因素;21.7.3对确定看跌期权价值之因素的简要讨论;21.8期权定价公式;未 来 盈 利;21.8.2布莱克-舒尔茨模型 ;布莱克-舒尔茨模型的假设条件
对卖空不存在障碍和限制
交易成本与税收为零
期权是欧式的
不支付股票红利
股票价格是连续的，既没有跳跃
市场连续运作
短期利率已知且固定
股票价格是对数正态分布的
;21.9作为期权的股票和债券;21.9.1按照看涨期权来表述公司;21.9.2按照看跌期权表述公司;21.9.3对两种看法的解析; 公司看涨期权的价值=公司价值+
公司看跌期权 的价值-无违约债券的价值
（21-2） 公司价值-公司看涨期权的价值=
无违约债券价值-公司看跌期权价值 （21-3）
;21.9.4关于担保的说明;21.10资本结构政策和期权;21.11投资不动产项目;21.12本章小结;重要专业术语
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