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第四章 外汇交易;一、外汇市场 (foreign exchange market) 二、即期 (spot) 三、远期 (forward) 四、套汇 (arbitrage) 五、套利 (interest arbitrage) 六、掉期 (swap) 七、择期 (option date) 八、期货 (future) 九、期权 (option)十、进出口报价;外汇市场Foreign Exchange Market;;外汇市场图示;一、即期外汇交易【Spot Transaction】;指出以下即期外汇交易的交割日期;（二）报价;USD ：Greenback、Buck “绿背” GBP ：cable CHF ：swissy AUD ：aussie/ozzie NZD ：kiwi CAD ：fund HKD ：TT SEK ：stocky NOK ：oslo DKK ：cop(e)y;2、报价依据 （1）报价行的外汇头寸（position） （2）市场行情（market level） （3）询价者的交易意图 （4）国际经济政治军事最新动态 （5）兼顾竞争力（价差spread小）与收益率 choice价格（bid=offer） ;下列为甲乙丙三家银行的报价：1、就每一汇率而言，哪家银行的报价最具竞争力？2、若询价者要买美元，哪家银行的报价最好？;（三）交易程序;银行与银行（基本汇率交易）;A：Hi, BANK OF CHINA GUANGZHOU，Calling for spot GBP for USD PLS B：37/41 A：Taking USD 10 B：Ok. Done.I sell USD 10 MIO against GBP at 1.5637 value MAY 26, 2011，GBP PLS to BARCLAYS BANK LONDON for A/C No. 163486 A:Ok. All agreed. USD to CITI BANK N.Y. for our A/C 614721 TKS;银行与银行（交叉汇率交易）;银行与经纪人（基本汇率交易）;（四）交易类型;投机;套期保值;练习;二、远期外汇交易【Forward Transaction】;（三）交易类型;期汇套期;期汇投机;（四）交易程序;A：Hi, BANK OF CHINA SHANGHAI, calling CHF forward value July 10 for USD，pls? B：swap 20/25，spot 12/15. A：yours USD 2 . B：OK, Done. B：At 1.2732, we buy USD 2 AG CHF, Value July 10. USD to my N.Y. for A/C 234178. A：OK, All agreed. CHF to my ZURICH for our A/C 23100-00-5150, BI. B：OK, BI. ;六、套汇【Arbitrage】;间接套汇方法;直接套汇;间接套汇;七、套利【Interest Arbitrage】 ;三、掉期【Swap Transaction】 ;（三）报价;;（四）交易程序;例题;四、择期交易【Option Date/Optional Forward Transaction】;日本出口商以择期出售10万USD期汇，择期在两个月内。则银行选择哪个汇率？ 1、情况A：USD升水 USD/JPY= 104.00/10（Spot） USD/JPY= 105.15/26（1MTH） USD/JPY= 106.12/33（2MTHS） 2、情况B： USD贴水 USD/JPY= 104.35/46（Spot） USD/JPY= 103.21/39（1MTH） USD/JPY= 102.05/22（2MTHS） 日本进口商以择期购买10万USD期汇，择期在两个月内。则银行选择哪个汇率？ ;1．择期交易中，银行卖出远期外汇，且远期外汇升水时，银行按（ ）的远期汇率计算。 A．最接近择期期限结束 B．最接近择期开始 C．择期期限内的平均汇率 D．择期期限内的加权平均汇率 2．择期交易中，银行买入远期外汇，且远期外汇升水时，银行按（ ?）的远期汇率计算。 A．最接近择期期限结束 B．最接近择期开始 C．择期期限内的平均汇率 D．择期期限内的加权平均汇率;八、期货交易【Futures Transaction】;各类期货商品的交易代号;著名的外汇期货交易所;（三）特点;IMM外汇期货保证金要求;（四）交易种类;3.1某人预计CHF期货上涨，于IMM市场买进12月交割的CHF合约10份，CHF/USD=0.6530，交纳保证金