国际金融第三章探索.ppt

第二章外汇、汇率与外汇市场 一、外汇的含义与特征 二、汇率的含义、标价、种类与测量 三、外汇市场 四、我国的外汇市场 ;三、外汇市场;2.外汇市场的参与者 ?外汇指定银行 ?外汇经纪人 ?外汇交易商（自营商） ?中央银行或外汇主管当局 ?一般客户（如贸易商、投资者等）;3.外汇市场的三个层次;4.外汇市场的清算;5.现代全球外汇市场的主要特点;四、中国的外汇市场;2.中国外汇交易中心的特征;第三章外汇交易 一、即期交易和远期交易 二、套汇与套利 三、外币期货 四、外币期权 五、互换;一、即期交易和远期交易;2.远期交易;?远期汇率的表示方法： –直接表示法，即直接显示出两种货币的兑换比率，与即期汇率同时报出。 【举例1】如某日欧洲市场的美元汇率行情（即期和远期）：Euro/Dollar 即期汇率（spot rate) 1.1035 / 55 1个月远期汇率（one month rate) 1.1100 / 133 3个月远期汇率（three month rate) 1.1160 / 275 6个月远期汇率（six month rate) 1.0585 / 680 12个月远期汇率（one year rate) 1.0483 / 575;远期交易的功能;1、进出口商预先买进或卖出期汇，以避免汇率变动风险。 某一日本出口商向美国进口商出口价值10万美元的商品，共花成本1 200万日元，