第四章节 外汇风险管理.pptVIP

第四章 外汇风险及其管理;;外汇风险（foreign exchange risk ） 指由于汇率波动而使一项以外币计值的资产、负债、盈利或预期未来现金流量的本币价值发生变动而给外汇交易主体带来的不确定性。 ; 外汇风险有狭义和广义之分 广义的外汇风险是指既有损失的可能性又有盈利的可能性。 狭义的外汇风险仅指给经济主体带来损失的可能性。 ; 外汇风险的构成要素 一般认为，外汇风险由币别要素和时间要素构成。 币别要素指的是一种货币对另一种货币的兑换。 时间要素指的是在不同的时点，汇价往往变得不相同，通常时间越长，在此期间汇率波动的可能性就越大，外汇风险相对就大。;（1）对外贸易，用本币结算，不涉及货币兑换，无风险； （2）若同一天收进一笔外汇，又支付币种、金额相同的另一笔外汇，无风险。 2003年6月18日某市的《青年时报》第十版报道，当地48家纺织企业2002年底从意大利、德国等欧洲国家进口约15亿欧元的纺织设备，因缺乏外汇风险方面的意识和知识，轻易地接受了对方提出的终止美元支付的惯例，转为以欧元计价结算且外方还开出同意延期付款的“优厚条件”。而到2003年5月份付款时由于欧元升值，该市纺织企业白白多支付了2.37亿元人民币。;1979年中国政府开始利用日本政府贷款，由于人民币盯住美元，日元对美元的不断升值，对日元贷款偿还极为不利。1980年获得第