试验5债券的存续期.pptVIP

试验5  债 券 的 存 续 期 ;试验目的： ;实验内容与要求： ;一、基础表 ;解决方案：对利率（EAR或APR）的选择将会决定各期的贴现率。对于给定的每期贴现率，我们将使用三种等价的方法来计算存续期及修正后的存续期。首先，我们将采用债券现金流的加权平均时间来计算存续期，这种方法对存续期迸行了直观解释；其次，我们将使用公式计算存续期，在上述两种计算方法中，修正过的存续期只是对正常存续期的一个简单调整（也称为麦考利存续期）；第三，我们使用Excel加载宏中的分析工具库的DURATION和MDURATION函数计算存续期，但这种方法只适用于有效年利率（APR）的情况下。 ;二、利用存续期度量债券价格的敏感度 ;三、动态图