每日期货投资观察-股指20170411.PDFVIP

每日期货投资观察-股指品种：股指期货 市场概览 股指期货 涨跌幅% 收盘点位 基差 基差走势 持仓量变 动 IF1704 -0.26 3501.6 -3.5 贴水收窄 -1177 IH1704 -0.30 2377.4 -1.8 贴水收窄 -947 IC1704 -0.17 6546.0 -20.5 贴水收窄 -364 隔夜重要外盘表现 海外股市 涨跌幅% 收盘点位 道琼斯 0.01 20658.0 英国 FTSE100 -0.01 7348.9 恒生指数 -0.02 24262.2 日经 225 0.71 18797.9 注：周一美国三大股指维持窄幅震荡，微幅上扬。英法德三大指数均小幅收 跌，其中法国 CAC50下跌 0.58%。黄金价格上涨至 1270美元以上，为 11月 以来首次，美元指数则受耶伦言论影响跌破 101关口，油价则继续一路走高。 各品种跨期价差表 下月-当月 当季-当月 下季-当月 下季-当季 IF -20.00 -41.40 -106.20 -64.80 IH -6.80 -16.80 -64.60 -47.80 IC -57.00 -109.00 -226.00 -117.00 国内财经风云 1、央行：受地方债发行缴款等因素影响，银行体系流动性总量有所下降但 仍处于较高水平。央行连续十一日暂停公开市场操作。 2、发改委：加快组织发电企业和购电主体签订发购电协议；逐年减少基友 燃煤发电企业计划电量 3、银监会：银行业重点防控十大类风险，包括强化同业业务整治，防范房 地产领域风险，加强地方债务风险管控，完善流动性风险治理体系，加强债 券投资业务管理，规范银行理财和代销业务，稳妥推进互联网金融风险治理， 加强外部冲击风险监测以及其他风险防控。 总结：消息面影响偏中性。 前 20机构持仓变动 4.7 4.10 IF1704 净多 597手 净多 868手 买单-348手、卖单-574手； 多头仅有 2家机构增仓； 空头主力华泰期货及招商期货分别增仓 196 手和 380手 空头仅有 4家机构增仓 IF1706 净空 101手 净空 141手 买单 49手、卖单 89手； 多头主力中信期货增仓 113手。 IH1704 净 多 1594 手 净多 1346手 买单-931手、卖单-57手； 空头主力中信期货减仓 164手。 IC1704 净空 32手 净多 68手 买单-250手、卖单-656手； 多头主力五矿经易及永安期货分别减持 427 手和 230手；银河期货及中信期货减持超百 手； 空头主力中信、东证及银河分别减仓 180手、 245手和 101手； 总结：三大期指总持仓量继续下滑，主力合约成交量亦有减少，但当 下资金移仓换月迹象并并不明显。 IF以及 IC空头离场速度较快，获利 了结心态较为明显。市场整体情绪偏谨慎，短期或将以窄幅震荡为主。 现货方面 沪（深）股通 沪：净流入：1.47亿元； 深：净流入：7.98亿元。 限售解禁市值 4.36亿元 公募机构基金监测 股票持仓比例 54.48% 量化技术分析 VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下 股指期货的支撑和压力位。 合约 强压力 位 强支撑位 压力位 支撑位 IF1704 3542 3456 3522 3473 IH1704 2405 2356 2385 2363 IC1704 6602 6453 6586 6483 观点及策略（仅供参考） 中期观点 IF可适度继续持有多单，3480点附近低吸，3570点附近止 盈，3450点附近止损 短期观点 建仓点位 止损点位 止盈点位 IF1704 空头 3500 3520 3480 套利机会 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这 些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建 议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司 所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发 需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节 和修改。