企业金融业务推介用题库.pptx

企业金融业务介绍 --专注于私募市场的投资银行服务;;一、私募市场;1.1.1 企业融资方式概览;;结论与建议： 公募融资与私募融资各有优劣，要根据企业具体需求来选择融资方式 长期以来，我国私募市场的发展一直落后于公募市场，而发达国家的资本市场却截然相反。自2012年以来，全国中小企业股份转让系统正式推出、《公司债券发行管理暂行办法》（讨论稿）征求意见，均表明我国多层次的资本市场建设正在加速进行，私募市场的发展面临前所未有的机遇。企业应抓住这一机遇，尽快尝试利用私募市场进行融资，以实现企业借助资本市场快速发展的目标;;股权类信托产品;一、私募市场;为顺应市场发展的需要、满足客户的融资需求、提早做出战略部署，2012年8月中信证券整合内部资源，正式成立了企业金融服务部，以实现对企业提供专注于私募市场的投资银行服务，范围覆盖私募股权融资服务、私募债权融资服务、风险投资、财务顾问等业务。;;二、私募股权融资业务;全国中小企业股份转让系统;二、私募股权融资业务;全国股份转让系统;15;16;17;企业资本战略成长路径;;中信证券注重中小企业金融业务，凭借自身优势提供优质金融服务;协助制定企业发展战略 凭借对行业的深入理解，依靠研究部门的强力支撑，根据企业特点，协助企业制定合理的发展战略，打造核心竞争力。 提供资金与业务支持 根据企业需求，帮助引入风险投资、Pre-IPO私募股权基金等各类投资人，协助企业把握发展机会，扶助企业快速成长。 协助企业进行规范化的公司治理 建立现代企业制度，并协助其规范运作，为企业长期稳定发展打下基础。 确定融资计划 根据企业已经具备的要素和发展战略，量身订做改制挂牌方案，确定融资规模、方式、时间规划与募集资金投资项目。;;申请人及主办券商;24;中信证券立项标准;三、私募债权融资业务;中小企业私募债券;三、私募债权融资业务;29;30;企业所属地域 北京、上海、天津、重庆、广东、浙江、江苏、湖北、山东、安徽、内蒙、贵州、福建、新疆、云南、江西、广西、大连等;?;树立企业形象 建立私募融资渠道，树立企业形象 ;34;;讨论私募债发行方案：规模、期限、担保方式、预期利率、募集资金用途、偿债计划等 具有证券从业资格的会计师出具审计报告 主承销商、律师开展尽职调查 发行人召开董事会、股东大会;主承销商、律师、会计师等中介机构可一起对企业进行尽职调查，以加快项目进程。尽职调查期间，主承销商与发行人商定私募债具体发行方案。;需要签署的协议文件包括承销协议、受托管理协议、银行设立偿债保障金专户签订的协议、担保协议或担保函等 协议文件的签署，保证了相关文件制作的顺利完成。对签署协议各方都需要走公司内部流程，需要预留时间以防止耽误整体进程 ;申报阶段;发行阶段;中信证券立项标准;三、私募债权融资业务;发起人将缺乏流动性，但具有可预测现金流的资产或资产组合（基础资产）出售给特定的机构或载体（SPV或专项资产管理计划），以该基础资产产生的现金流为支持发行资产支持证券，以获得融资并最大化提高资产流动性的一种结构性融资手段 与传统债务融资方式的差异：资产证券化融资一般是基于资产的信用，而非发起人的信用 ;资产证券化业务;由证券公司发起设立一个专项资产管理计划作为资产证券化的SPV 专项资产管理计划向合格的投资者发行资产支持证券来募集资金 专项计划募集所得资金专项用于购买原始权益人所拥有的特定基础资产 专项计划以基础资产所产生的现金流向资产支持证券持有人偿付本息 ; ;优先级（AAA级） 基础资产产生的现金流优先偿付优先级资产支持证券持有人 根据基础资产现金流分布切割为若干期限 各期限债券的票面利率由市场询价确定，可以参考同期企业债利率以及一定的流动性溢价 次优级/中间级（AA/BBB级） 若基础资产质量较差，通常会设立中间级，其偿付列后于优先级，但早于次级 常见于信贷资产证券化产品，目前已发行的企业资产证券化产品尚无中间级 次级/权益级（无信用评级） 若基础资产出现违约或损失，次级以本金为限优先承担损失 通常由企业自己认购，以增强投资者对优先级和次优级的信心，并可降低企业融资成本;;项 目;项 目;降低融资成本，融资规模灵活 通过基础资产与企业风险隔离和信用增进安排，可获得更高的信用评级，降低融资成本 资产证券化融资规模由基础资产的预期现金流决定，不受企业净资产限制 ;证券 发行;项目筹备;签署交易文件;序号;项目名称：欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划 原始权益人：深圳华侨城股份有限公司及其子公司北京世纪华侨城实业有限公司和上海华侨城投资发展有限公司 基础资产：原始权益人在专项计划设立日之次日起五年内特定期间的欢乐谷主题公园入园凭证 募集资金规模：18.5亿元人民币，其中优先级受益凭证17.5亿元，次