全球水泥行业供需格局及未来需求预测.doc

[原创]全球水泥行业供需格局及未来需求预测 来源：中国水泥研究院 郑建辉 发布日期：2015-09-15 2014年，全球经济在缓慢中复苏，新兴市场经济乏力，全球水泥需求产销增长动力不足。中国水泥市场占全球的比重已达59%，是未来五年全球水泥需求增长中变数最大的国家，而印度、印尼、越南等产销大国仍有强劲的增长预期。 一、全球经济缓慢复苏 ??2014年，新兴市场国家自08年金融危机以来经济增长依然乏力，发达经济体经济处于与缓慢复苏阶段，世界经济在曲折中前行，全年经济增速在3.39%，保持缓慢增长。 图1：2001~2014年全球经济增速情况 数据来源：国际货币基金组织 ??根据2015年7月国际货币基金组织发布的《世界经济展望与最新预测》，2015年全球经济将增长3.3%，略低于2014年，发达经济体的经济增长逐步好转，而新兴市场和发展中经济体的增长继续放缓。2016年，全球经济增长预计提高至3.8%。 ??发达经济体普遍从油价下跌中受益，其中美国将发挥最重要的作用，而受油价下降冲击，俄罗斯、委内瑞拉等国增长率将大幅下降，此外中国增速放缓，经济结构正处于调整之中，预计2015年新兴市场经济增长率继续保持下行通道。 ??从中期来看，2016年之后全球经济增长率将有小幅升高，新兴市场和发展中经济体增长进一步好转，而发达国家经济体将于2017年之后进一步放缓，美国等国受人口老龄化和全要素生产率增长下降，长期的增长预期不乐观。 二、全球水泥市场概况 1.1 2014年需求增长乏力 ??2014年，全球各国共产销水泥约41.8亿吨，同比增长2.45%，增速下滑至08年金融危机时的水平，需求表现增长乏力。2003年以来，全球水泥产销量一直保持快速增长，2003~2013年水泥产销量年复合增长率超过7.5%，2010年开始产销量增速呈现阶梯性下滑。 图2：1986~2014年全球水泥产量及增速情况 数据来源：国际统计年鉴，USUG，中国水泥研究院 1.2 全球水泥行业的特征 1.2.1 水泥消费特征 （一）亚洲消费全球近80%的水泥 ??2014年，全球总人口约72.1亿人，其中60%的人口集中在亚洲，仅中印两国的人口就占到了全球总人口的37%，非洲、美洲、欧洲人口比重紧随亚洲其后，分别为16%、13%和10%。水泥消费与人口的分布息息相关，全球41.8亿吨水泥中超过33亿吨是在亚洲国家消费的，而中国的消费量就占到了全球消费比重的59%。 图3： 2014年全球人口分布（左）及水泥消费分布（右） 数据来源：世界银行，中国水泥网，中国水泥研究院 ??不考虑中国所消费的水泥，2014年，亚洲仍然是全球水泥消费最多的地区，与人口比重一致，消费全球一半左右的水泥。 图4： 2014年全球（剔除中国）人口分布（左）及水泥消费分布（右） 数据来源：世界银行，中国水泥网，中国水泥研究院 ??2014年，全球10大水泥消费国共消费水泥32.5亿吨，占全球比重的77.66%，其中亚洲国家就有6个，分别为中国、印度、土耳其、印度尼西亚、沙特阿拉伯和越南。从水泥需求增长速度看，印度、美国、埃及和越南水泥需求同比增长6%以上，中国、巴西等水泥需求增速出现下滑，尤其中国，水泥需求增长速度大幅放缓。 表1：2014年全球Top10水泥消费国 资料来源：中国水泥网，中国水泥研究院 （二）多数国家人均水泥消费量在200～600公斤 ??2014年，全球水泥人均消费量为579.93公斤，剔除中国外仅293.45公斤。从人口超过2500万的国家来看，人均水泥消费量超过1吨/人的国家仅有沙特和中国两个，多数国家在200~600公斤/人，少数在100公斤以下且均为非洲国家。非洲人均消费量在五大洲中处于最低水平，不足250公斤，亚洲（剔除中国外）水泥消费量处于280公斤水平，欧美人均消费量则在300公斤以上。 图5：2010~2014年人均水泥消费量变化 数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院 图6：人口超过2500万的国家人均消费量分布 数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院 1.2.2 水泥生产特征 ??2014年，全球水泥总产能大约在58亿吨左右，81%左右的产能分布于亚洲，美洲、欧洲、非洲分别为3.2、3.4和3.9亿吨左右，中国的水泥产能占全球水泥总产能的比例达60%左右。 表2：五大洲2014年水泥产能情况 数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院 ??2014年，全球水泥产能最大的十个国家分别是中国、印度、土耳其、俄罗斯、美国、巴西、越南、伊朗、日本和印度尼西亚，合计水泥产能45.3亿吨，占全球的比重达78.18%。 表3：全球水泥产能TOP10国家 数据来源：中国水泥网，中国水泥研究院 ??从人均