信用风险管理第四章.pptVIP

第四章国家风险管理;第一节 国家风险的含义;一、国家风险的定义与表现形式;穆迪列出10个高债务风险国家 包括乌克兰; 穆迪4月时将乌克兰债务信评调降至Caa3，比阿根廷低两级，理由是地缘危机增温、外部流动性吃紧、俄国抽离金援与天然气进口价格攀升。 不过经济学家认为乌克兰不太可能正式违约，原因是乌克兰获得大笔国际援助，包括欧盟承诺的110亿欧元(约合人民币888亿元)与IMF的170亿美元。 　　埃及三年前历经革命，政治形势迄今依旧动荡且经济疲弱。 ;国家风险的特点;3.国家风险是指一国的个人、企业或机构作为投资者或债权人所承担的风险，这种风险是由不可抗拒的国外因素形成的。 4.国家风险源于东道国的法律和法规有强制执行性，这种风险非合同或契约条款所能改变或免除。;用 途;理解国家风险需注意以下关系;全球最大资产管理公司如何看中国大陆主权风险;BSRI将评分数据分为四大类：财政空间(40%)、偿债意愿(30%)、外部财政状况(20%)、金融业健康度(10%)。 　　财政空间包括，债务对GDP比率、债务久期结构等数据： 　　偿债意愿衡量市场对政府效能和稳定性(以及腐败)的看法。 　　外部财政状况包括，外币债务敞口和经常帐情况等。 　　金融业健康度评估银行业体系的稳健情况。 　　如图可见，中国大陆在财政空间和外部财政状况两项上得分为正，偿债意愿和金融业健康度两