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关于信用证与保函的研究报告 信用证 含义：信用证（Letter of Credit，L／C） ，是指 HYPERLINK /lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaIds_c=ssc.citiao.link 开证银行应申请人的要求并按其指示向 HYPERLINK /lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=761748 第三方开立的载有一定金额的，在一定的期限内凭符合规定的 HYPERLINK /lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=74487 单据付款的书面保证文件，即信用证是一种银行开立的有条件的承诺付款的书面文件。信用证是 HYPERLINK /lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId=62141 国际贸易中最主要、最常用的 HYPERLINK /lemma/ShowInnerLink.htm?lemmaId支付方式。如下图所示： 信用证交易的优点 1.用于贸易进出口方式的主要结算之一，避免了提前付款风险 2.在买家信用的基础上，加入了银行的信用，出口收汇风险小 3.对于买卖双方都是一种非常便利的融资工具 信用证类型 1.即期与远期信用证 2.保兑与不保兑信用证 3.可转让与不可转让信用证 4.其他（假远期、红条款、背对背） （四）信用证注意事项 1.三个期限：有效期、最晚装船期和交单期 2.有效期指信用证在指定交单地点的时效 3.装船期指货物上船的日期 4.交单期：默认21天（日历日） （五）信用证的模式 国内信用证采用代付形式出账融资，转化利差为中收，集资金结算、信用保证、贸易融资多种功能，替代高风险流动资金贷款，解决申请人流贷需求。 信用证已有模式解析： 模式一：6000万传动产融资方案 模式二：背对背出口信用证 国内信用证 模式三：未来货权 国内信用证 模式四：内外结合开发模式 （六）国内信用证面临的机遇及挑战 新模式一：买方代付-国内证偿付 方案说明： 信用证为假远期信用证，即延期付款信用证，但信用证指定偿付行，受益人通过开户银行或议付行委托收款，在单证相符或单据有不符点但申请人接受不符点时，我行作为开证行确认付款后授权偿付行即期向受益人或议付行进行偿付，偿付利息或费用由申请人承担。借鉴国际信用证偿付惯例。 方案要点： 1，假远期：远期信用证允许受益人即期索汇，融资成本由申请人承担。多用于境外融资成本较高时。 2，偿付：银行间的资金安排。开证时即对代理行进行偿付授权，议付行向偿付行索偿，并通知开证行，多用于保兑信用证项下。 业务核心：国内信用证项下：延期付款记账，即期偿付。 业务提示：延期付款确认时保证金不得释放。 新模式二：TST-中间商融资方案 方案描述：国内信用证中间商融资方案，借鉴国际贸易的运作方式，将其运用在国内贸易中。利用大企业的闲余资金，通过在贸易环节中嵌入资金提供者作为中间商，由中间商用自有资金即期付款后向买方远期收款，达到向客户融资的目的，解决我行无法提供融资的困难，同时通过国内信用证项下的付款确认，为中间商的资金提供内在的还款保障。 业务核心：中间商替代了代付行、 背景介绍 A公司天津XX能源公司，融资需求旺盛,无法出账。 B公司国有大型企业下属贸易公司，资金充裕，融资渠道通畅，但缺乏业务。（财务公司拆借资金成本为基础利率7折） C公司中海油下属三产企业，为A公司供应柴油。 A公司与B公司签署货物买卖合同，向我行申请开立延期付款国内信用证给B，付款期限半年.B与C签订货物买卖合同，即期现金支付。（发货后15天内现金支付） B公司开立发票给A,C发货给A,运输单据通过B交单，我行延期付款确认后，B支付资金给C. 营销要点：可扩大中间商的交易规模，即多创造了1倍的GDP贸易合同、发票嵌入交易，合法性显而易见.业务操作无任何瑕疵，获取高于同期存款利率的低风险业务收益。 操作简单：开证、到单、付款确认即可完成交易。 目标客户：资金充裕、营业收入考核压力、对风险控制较高的大型国有企业。 新模式三：TSF-国内证应收账款方案 卖方作为国内信用证的受益人(资金需求方）在开证行确认付款之后将应收账款权益转让给受让人（资金提供方）。双方签署应收账款转让协议之后，向我行（议付行或委托收款行）发出指示，我行确认在收到开证行付款后将款项划转给受让人（资金提供方）。 业务核心：受让人替代了包买行。 新模式四：TSF延伸-国内证应收账款转让业务项下开证行确认付款的应收账款质押低风险授信业务 1．国内信用证收益权专项资产管理计划(信托计划)：与公司部合作，100亿产品额度已经获得总行授信评审部批准。（对公对私均可购买） 2．国内信用证应收账款收益权转让交易：与北京