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材料工业简报2012年第13期 【发布时间:2012年06月06日】 【来源：原材料工业司】 【字号： HYPERLINK /14647527.html 大  HYPERLINK /14647527.html 中  HYPERLINK /14647527.html 小】?中国铁矿石现货交易平台建立的背景和前景分析 3月20日，FMG与北京国际矿业权交易所签约，正式成为中国铁矿石现货交易平台首个加入的国外矿商发起会员。继FMG之后，全球三大矿山淡水河谷、力拓和必和必拓也很快分别与北京国际矿业权交易所签署协议，加入中国铁矿石现货交易平台，通过该平台销售铁矿石。这也象征着铁矿石交易模式从开始出现掉期、期货后，又多了一种补充交易模式，周期将更短、交易将更加灵活透明。 1、铁矿石现货交易平台简介 中国铁矿石现货交易平台是由中国钢铁工业协会、中国五矿化工进出口商会、北京国际矿业权交易所于2012年1月16日共同发起设立，旨在充分发挥市场发现价格的作用，减少人为恶意炒作引发的铁矿石价格大幅波动，推动形成公正、透明的国际大宗矿产品价格形成机制，也可视为中国再一次争夺铁矿石定价权的举动。 实际上在中国铁矿石现货交易平台创立之前，全球首个铁矿石交易平台globalORE于2010年早已在伦敦启动（目前也尚未正式运行）。它是环球煤炭交易平台（globalCOAL）在新加坡筹建的铁矿石现货交易平台。建立交易平台的基本想法是，通过标准化协议将买卖双方联系在一起，由此实现流动性交易。 铁矿石现货交易平台主要是由钢厂、贸易商、经纪人等交易中心会员组成的交易主体，通过专业的交易平台，以挂牌、竞价、招标、专场、团购等方式，完成网上支付、在线交易。网上铁矿石现货贸易的特点和优势体现在：一是以“柜台模式”为核心，以“窗口模式”为强力支撑，有利于客户准确把握市场，提高市场行为的有效性；二是专注于网上现货交易，以网络技术为手段提高现货交易便利性，为供需双方提供高效、公正的第三方交易平台；三是标准化的产品、透明和客观的即期和远期市场的价格数据，很容易购买或出售；四是交易资源充足，操作便捷，配套服务便捷到位。铁矿石变成了商品的流通，贸易标准化的铁矿石产品，使市场参与者只要将重点放在价格和数量上，通过“网上交易+金融+物流”的整体服务，加上对被服务主体的个性化电子商务设计，最终汇集为一个巨大的网上采购与销售的现货市场。 2、铁矿石现货平台推出的背景和目的 在目前的卖方市场，卖方可以通过控制产量，或者控制发货速度，来形成对己方财务报表有利的短期供求关系。毫无疑问，短期定价机制对矿商的目前利润贡献是有利的。然而，短期定价在保证矿商利润的连续性和稳定性方面往往没有长协定价机制有优势，并且时常对买方造成成本挤压利润的困扰。对于卖方，在主动推进短期定价机制的过程中，销货、船运、资金运作方式发生一定的变化;而对于买方，在被动接受短期定价机制的过程中，卖方提供的供货时间，供货量以及供货价格变得更加不稳定。因此，短期定价机制使买卖双方都暴露在更多的风险敞口中。为了对冲风险敞口，铁矿石交易模式在现货交易之后，开始出现掉期、期货，但由于市面上掉期多数以普氏Platts指数为基准，而期货印度铁矿石期货则是参照了环球钢讯TSI指数、新加坡铁矿石期货则是参考了金属通报MBIO指数，这些指数本身就具有天生的缺陷，公布的不透明性令人质疑，由此作为补充的一种更灵活更透明的现货交易模式应运而生。早先建立铁矿石现货交易平台的globalORE由于其主要发起人之一为必和必拓，有着一定的利益关系，迫使中国不得不提出相同的交易补充模式，为的就是应对铁矿石定价方面的被动，定价更加透明化、使中国成为定价中心。 3、中国铁矿石现货交易平台和globalORE的比较 建立现货交易平台，买卖双方将成为平台的主体。不仅能给进口交易带来增加铁矿石供应渠道、减少铁矿石贸易中不透明环节、减少成本增加效率等好处，但在操作上比较繁琐，需要增加冻结保证金和结算等环节。虽然建立现货交易平台是早晚之事，但我国设立此平台并非就能真正把握主导权。 首先从供求双方来看，我国自身的高品位铁矿石资源并不丰富，国内卖方稀少，买方较多。而新加坡即将建立的平台背后，三大矿山之一的必和必拓就是其最大的股东，卖方供应相对充足，而由于我国国内官方限制，目前加入新加坡平台的钢厂、贸易商会员中需求量大的中国国内买方较少，这点两个平台基本相当；其次，由于新加坡交易平台此前有环球煤炭交易平台(globalCOAL)的经验为基础，衍生新的铁矿石现货交易平台产品及