财务的管理基本原理概念小结.doc

财务管理：对企业资金进行筹集、投放、分配的一种管理工作。 利率的构成:利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋违约附加率＋流动性附加率＋期间结构附加率 财务管理目标：1、产值最大化目标2、利润最大化目标3、企业价值最大化（股东财富最大化）目标。成果目标：在控制投资风险的前提下，努力提高资金铁报酬率。效率目标：合理运用资金，加速资金周转，提高资金的利用效率。安全目标 ：保持较高的偿债能力和较低的财务风险，保证企业的安全运行。 企业财务管理的目标：是在满足其他利益集团依据合同规定的利益请求和履行其社会责任的基础上追求企业价值和股东财富的最大化。 货币时间价值：是货币在使用过程中，随着时间的变化发生的增值，也称资金的时间价值。 现值（ Present value）：指资金折算至基准年的数值，也称折现值、也称在用价值，是指对未来 HYPERLINK /view/9881.htm \t _blank 现金流量以恰当的 HYPERLINK /view/431166.htm \t _blank 折现率进行折现后的价值。 年金：相等间隔期支付的相等金额。 终值(future value)，又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。 风险：在一定条件下和一定时期内发生的各种结果的变动程度。 系统性风险：是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。通常表现为国家、地区性战争或骚乱，全球性或区域性的石油恐慌，国民经济严重衰退或不景气，国家出台不利于公司的宏观经济调控的法律法规，中央银行调整利率等。 非系统性风险：是由股份公司自身某种原因而引起证券价格的下跌的可能性，它只存在于相对独立的范围，或者是个别行业中，它来自企业内部的微观因素。这种风险产生于某一证券或某一行业的独特事件，如破产、违约等，与整个证券市场不发生系统性的联系，这是总的投资风险中除了系统风险外的偶发性风险，或称残余风险。 投资组合（Portfolio）：由投资人或 HYPERLINK /view/56260.htm \t _blank 金融机构所持有的 HYPERLINK /view/2085.htm \t _blank 股票、债券、 HYPERLINK /view/3100968.htm \t _blank 衍生金融产品等组成的集合。投资组合的目的在于分散风险。资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由 HYPERLINK /view/2398.htm \t _blank 美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人在 HYPERLINK /view/1298859.htm \t _blank 资产组合理论的基础上发展起来的，是现代 HYPERLINK /view/16681.htm \t _blank 金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。就是在 HYPERLINK /view/363622.htm \t _blank 投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的,主要研究 HYPERLINK /view/165400.htm \t _blank 证券市场中资产的 HYPERLINK /view/1106604.htm \t _blank 预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的. 经营风险：由于市场销售、生产成本、生产技术及外部环境变化导致的企业经营报酬的不确定性。 财务风险：因通过负债筹资而导致的企业报酬的不确定性 资本成本：使用资金而支付的占用费用和筹资费用。加权平均资本成本(Weighted Average Cost of Capital，WACC) ，是指企业以各种资本在企业全部资本中所占的比重为权数，对各种长期资金的资本成本加权平均计算出来的资本总成本。加权平均资本成本可用来确定具有平均风险投资项目所要求收益率。 资本成本：使用资金而支付的占用费用和筹资费用。 资本成本的意义：判断筹资成本的高低；作为投资决策以及企业价值评估的参考依据；对企业业绩进行评价的指标之一。 资本 HYPERLINK /view/57928.htm \t _blank 预算：又称建设性预算或 HYPERLINK /view/1350721.htm \t _blank 投资预算，是指企业为了今后更好的发展，获取更大的报酬而作出的资本支出计划。它是综合反映建设 HYPERLINK /view/1023000.htm \t _blank 资金来源与运用的预算，其支出主要用于经济建设，其收主要是债务收。